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武汉联特科技申报创业板,4位创始人是光迅科技前同事

记者林楠 支点财经 2021-11-16



6月18日,总部位于光谷的武汉联特科技股份有限公司(以下简称“联特科技”)向深交所递交招股书,拟登陆创业板,募资约6亿元。


联特科技拟公开发行不超过1802万股股票,募集资金将用于高速光模块及5G通信光模块建设、科技研发中心建设并补充流动资金。


联特科技IPO募资项目

(数据来源:联特科技招股书)


四位创始人均出自光迅科技


联特科技成立于2011年,张健、杨现文、吴天书、李林科4位创始人,创业前都在光迅科技(002281.SZ)旗下全资子公司工作,张、杨为70后,吴、李为80后。光迅科技已于2009年在深交所中小板上市,是国内首家上市的光电子器件公司。


股权方面,截至目前,张健、杨现文、吴天书、李林科分别直接持有联特科技28.19%、17.98%、9.63%、7.7%股权,合计拥有超过60%的表决权,共同为联特科技的控股股东和实际控制人,并签有一致行动协议。


与光迅科技主营业务类似,联特科技专注于光通信收发模块的研发、生产和销售,致力于开发高速率、智能化、低成本、低功耗的中高端光模块产品,为电信、数通等领域的客户提供光模块解决方案,服务客户包括NOKIA、中兴通讯、烽火通信、瑞斯康达、浪潮思科等知名企业。


发展至今,联特科技先后被认定为高新技术企业、“瞪羚企业”、“湖北省企业技术中心”。弗若斯特沙利文咨询公司数据显示,中国本土光模块制造厂商中,以2020年光模块收入排名,联特科技位列第七,国内市场份额占比约1.3%;在波分复用光模块细分产品领域,中国本土制造厂商中,按2018-2020年累计收入规模排名,联特科技位列第二,市场份额占比接近3%。


联特科技选择的上市标准为《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2 条:最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元。


2019-2020年,联特科技扣除非经常性损益前后孰低的归属净利润,分别为0.57亿元和0.58亿元,符合所选上市标准。同期,联特科技的营业收入分别为3.77亿元、5.17亿元。


联特科技近年业绩情况

(数据来源:联特科技招股书)


受益于下游5G网络和数据中心建设对光模块需求持续增加,联特科技业绩保持较好发展态势,近三年营业收入复合增长率为24.99%。


全球光模块市场规模

(数据来源:联特科技招股书)


众多知名投资机构看好


十年创业过程中,联特科技吸引了多个知名投资机构及企业入局。


国家中小企业发展基金有限公司持有25%出资份额的中小企业发展基金(深圳有限合伙人)(以下简称“中小企业基金”),是其中之一。


2018年7月,联特科技通过增资引进中小企业基金等投资机构。其中,中小企业基金对其增资5000万元。此后两年,中小企业基金再次通过增资及股权转让方式,获得联特科技相应股权。


中小企业基金的入局,吸引了更多投资机构相继进入。


2020年9月,联特科技再度增资。其中,深圳市创新投资集团有限公司对联特科技增资6000万元;深创投的股东七匹狼控股集团股份有限公司则出资1000万元,对联特科技进行增资。


本土国有投资平台武汉光谷产业投资有限公司(以下简称“光谷产投”),也在同期投资了联特科技,金额为2000万元。光谷产投为湖北省科技投资集团有限公司全资持有,截至去年底,后者总资产规模达1895亿元,参控股华大智造、上海联影、长江存储等80多家知名企业。


联特科技招股书显示,目前中小企业基金、深创投、七匹狼控股及光谷产投,分别直接持有其6.94%、3.77%、0.63%、1.26%股权。


联特科技股权结构图

(数据来源:联特科技招股书)


境内市场有待拓展


招股书中,联特科技披露了自身存在的风险。


其一是境外市场收入占比较高。近三年,联特科技产品出口销售收入占营业收入的比例均在80%以上。联特科技预计,未来若干年内,公司外销收入金额占营业收入比例仍会较高。如果未来境外市场出现波动,导致需求大幅减少,或部分产品进口国的进口政策、经贸环境等发生重大不利变化,均可能对公司经营业绩产生一定影响。


联特科技也在有意开拓境内市场。2018-2020年,公司内销收入金额占营业收入比例,已从15.17%上升至19.51%。但公司对应毛利率从36.43%下降至30.69%。


联特科技境内外市场销售情况

(数据来源:联特科技招股书)


联特科技解释,这是由于国内市场毛利率相对较低,进而拉低了整体毛利率水平所致,随着公司收入规模的扩大、市场份额的提升,以及光模块行业竞争进一步加剧,公司毛利率存在进一步波动或下降的风险。


另外,与“老东家”光迅科技相比,联特科技的规模相对偏小。2020年,光迅科技实现营业收入60.46亿元,归属净利润4.87亿元、扣非净利润4.54亿元,相应数据均是联特科技的好几倍。


联特科技表示,公司尚处于快速发展阶段,融资渠道单一,一定程度上制约了公司的发展。通过本次募投项目的实施,公司一方面将扩大营业规模,拓展产能,提高自动化水平;另一方面将进一步增强研发实力,加快新产品产业化,保持产品市场领先性,进一步提升盈利能力。 


(实习生欧阳路明参与采写)



编辑丨刘定文 胡馨月

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