中概股危在旦夕
2个多月前，我在《印度的升起与美国的衰落》一文中提到印度裔在美国崛起，印裔贺锦丽在谋划总统位置。上周拜登就宣布把贺锦丽选为2020总统竞选伙伴。对特朗普看不顺眼的媒体们现在开始吹这对组合即将获胜，还说要是77岁的拜登身体不好，贺锦丽将自动承担总统职责。
生活真精彩。接下来的变化是中概股危在旦夕，绞刑架已经搭好了，要被人系统性地绞杀了。
这是怎么回事？要从TikTok/字节跳动和腾讯的事情说起。
最近，字节跳动/TikTok和腾讯发现他们所面临的情形是这个样子的：
“一枪毙了你！一枪毙了你！只要放两枪，就要了你们俩的命。”
《虎口脱险》里的德国军官这样说到。
他的下一句是：“说！那狗是谁给的？这军装又是谁给的？谁是你们的同谋？谁是同谋？”…… “我是正规军，不是秘密警察。如果你再不合作，我就会把你送交会让你开口的有关部门。”
张一鸣和马化腾要面对的难题，从一开始就是满满的套路。
2019年1月，美国一私营智库的一位研究员跳出来给TikTok打标签，声称是“华为级别的威胁”。
2019年年初的Tiktok是什么状态？TikTok于2018年收购了Musical.ly后进入美国市场才一年多，活跃用户数、下载数都还是起步阶段。
能够对起步阶段的新兴公司就感受到“华为”级别威胁的可能只有Facebook吧？因为2018年这一年，Facebook推出了3款和Tiktok几乎一模一样的app，全部被Tiktok打败，上述所有指标，差距在10倍以上。
然后发生了什么事呢？2019年2月，美国联邦商务委员会（FTC）起诉Tiktok，理由是侵犯儿童隐私。这些莫须有的罪责哪有实质性的证据支持呢。最终双方庭外和解，Tiktok支付570万美元罚款。
这套组合拳的模式就是：利益受损者推动，当权者出手，外围进行观念灌输及渲染传播。
这次打压事件后，Tiktok受影响不大，继续迅速增长，到了2019年年底，大半年的时间，各项指标比年初又再增加了3倍多。
于是打压组合拳只好再升级。
2019年10月，共和党参议员卢比奥致函财政部，要求协调美国国家安全机构审查TikTok母公司字节跳动对Musical.ly的收购行为。11月，民主党参议员Chuck Schumer和Tom Cotton，要求国家情报总监开启对TikTok的“国家安全调查”。
各个部门的公务员中高层都很支持这种莫须有罪名的审查，一番动作后，美国政府和军队宣布属下人员不得使用TikTok.
但是，TikTok的目标用户是青少年们，青少年谁听你的呀……
加上疫情因素，大家都困在家里，TikTok简直要一飞冲天。
这简直让这些美国两党精英、公务员中高层无能狂怒……
于是，TikTok进入了一个表格里。
（学习好的同学可以自己填一下这个表格）
在这个表格里，虽然TikTok是个新公司，但是是一个具有巨大影响力的媒体平台。媒体控制在美国是非常重要的，出版自由是伪命题。美国这些人无法接受由中国人控制媒体平台。加上川普选举活动被TikTok用户所玩弄，所以在今年2020年7月，TikTok就被拿来开刀了。美国国务卿蓬佩奥宣布正在考虑禁用TikTok，特朗普也威胁要用行政手段关闭TikTok。
TikTok的股东有70%是美国的VC/PE基金。这下赶紧来帮忙。因为TikTok目前估值500亿美元，用户花费时间和营收等几项指标比Facebook还好。过几年上市了，大概率是要超越Facebook的6500亿美元的市值的。
要这些基金把4000多亿美元扔水里，他们是不干的，于是他们找到满足美国两党精英及公务员中高层要求的第二条路：张一鸣卖掉TikTok。
有美国公务员高层恨恨地表示，我们美国的企业和基金在中国大肆投资，他们就是人质啊，极大地妨碍了我们对付中国。
作为一个企业家，TikTok就是张一鸣的孩子。你要逼人把孩子亲手卖掉，张一鸣心里是一万个不愿意。
我和CFIUS打过交道。如果单纯是裁定并购Musical.ly不合规，那么把Musical.ly吐出来就好了。
但是这种简单的方案没有被实行，说明CFIUS不想放过你。
还有消息说，红杉基金的Doug Leone大佬提出让美国的基金买下TikTok的控股股权，张一鸣创始团队继续持有少数股权，未来上市的方案，也没被采纳。据说是“解决不了对TikTok用户数据和安全性担忧所需要的技术资源问题，美国政府不会通过”。
缺乏"技术资源"这个理由我就不怎么买账了。难道出售是被诱导的？
由行政打压演变成一场明抢豪夺的瓜分盛宴，满满的套路啊。
其实，办法还是有的。
二
腾讯出现在表格里面除了众所周知的原因外，还有一个原因。
美国联邦调查局（FBI）等有关部门在几年前就启动了对华裔科学家、中国留学生、在美国龙头公司任职或有合作的中国人的全面审查。这些审查非常有系统性，非常彻底。我十年前和美资科技巨头的一些合作里，就算是鸡毛蒜皮的事情，也被翻了出来，用放大镜扫了好几遍。最近一个月，甚至是每周都有消息传出，哪个哪个在美中国人被调查、被逮捕。
离境时被美国机场海关搜查、扣留电子设备的中国人更是数不胜数。这些中国人，都被要求交出他们的微信号和QQ号。美国有关部门把这些账号仔细地记录了下来，还要走了这些中国人的美国导师以及中国国内联系人的微信号/QQ号。
保守估计，FBI目前记录了这些中国人3000多个微信号/QQ号，以及6000多个对接人的微信号/QQ号，合计一万个账号。
有了账号，下一步能干嘛？
你说美国有关部门会不会逼马化腾交出这一万个账号的聊天记录？
当然，腾讯可以告诉他们：腾讯不保存用户的聊天记录。
但是这就结束了吗？并没有。
下面这是一个OSI七层网络模型和TCP/IP四层概念模型的示意图。
所有的网络数据，都是以这种模式传输的。
最上层的应用层，是最接近用户的，网站和手机APP就属于这一层。最底层的是二进制的比特信号，最接近网络通讯设备。
当你技术不高的时候，你只能在最上层的应用层下手，去监听数据。这样做的坏处就是用户比较容易感知到，会有怨言，并且监听的数据有限。
当你技术高的时候，你可以直接侵入底层，在通讯设备例如路由器上开个后门，把用户的全部数据打包回家。这样用户根本不知道。甚至还可以派潜艇去海底，在海底光缆上接上一个侦听设备，把途径这个光缆的所有数据统统复制下来。
美国的“棱镜”、“上游”、“方程式组织”“梯队系统”等监听计划都是依赖其技术领导力建立的。
所以，无论腾讯如何应对，美国有关部门都会希望获取这些账号的通讯内容，大概率会通过技术手段硬拿。
而当华为成为世界第一的通讯设备供应商，在全球开始铺设5G设备后，美国这些监听计划的效果就会立刻大打折扣了。
三
相比TikTok和腾讯，针对中概股的绞刑架倒是非常低调地树起来了。
刑场搭起来了，刽子手已经就位，防止劫法场的卫队也到了。
最新的明盘信号是白宫在8月6日提出一项计划，要求在美上市的中国企业都必须遵守美国的审计要求，否则这些公司将被迫退市，相关规则将由美国证券交易委员会（SEC）来制定。8月10日，财政部长姆努钦在出席一个简报会时也确认了这项政策，并确认在2021年年底之前，中概股都必须遵守SEC制定的会计准则，否则将从美国市场退市。
如果这项政策是单纯的，当然应该为这项政策叫好。这可以防止像瑞幸咖啡那样的造假的发生。
但是事情没有那么简单。就像你去麦当劳买个全家桶，并不需要带着十个核弹头、上千辆坦克、一个集团军的士兵在一起去。
前几天，彭博社披露，彭佩奥的手下、美国国务院负责经济增长、能源和环境事务的副部长Keith Krach，最近写信给美国各间大学的理事会，声明由于审计要求提高，大批中概股会大量退市，因此各大学的捐赠基金应该尽快将自己投资组合中的中概股进行剥离。
结合之前美国官员的“人质说”，这是对己方友军进行劝退，避免造成误伤。
而在之前5月20日，美国参议院还通过了一项法案：《外国公司问责法案》。该法案有两个重点，一是未经美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）审计合格，禁止在市场上进行交易。二是每家在美国上市的外国公司必须每年向美国证券交易委员会(SEC)提交文件，证明自己不是(在外国管辖区内)政府实体所有或控制的公司。在违规3年后，SEC可以强迫该公司退市。
这三大明盘信号，加上我了解到的其他情况，中概股在劫难逃。
目前，在美国上市的中国企业共有248家，包括以普通股或存托凭证（ADR）形式，总市值约1.6万亿美元，其中阿里巴巴的市值占约一半，约7000亿美元市值。不过，阿里没有把鸡蛋都放在一个篮子里。2019年11月，阿里在香港二次上市了。
在这248家中概股中，以ADR形式在美交易的大约有145家。对于这些中概股来说，危急程度最高的是这145家里，没有在美国和香港同时上市，而仅在美国上市的中国公司。一旦强制退市，相当于这些公司的上市公司地位不保，美国二级市场融资通道丧失。这些公司的总市值约为5500亿美元。读者朋友可以猜一下，两年之后，这5500亿美元还剩多少。
除了影响已经上市的中概股，那些本来准备在美国上市的独角兽也需要准备plan B了。
字节跳动本来就是准备去美国上市的。还有一些人工智能领域的独角兽，以及大批接受了美元基金投资的新兴公司等等，本来都是准备去美国上市的。
现在看来，改道在国内上科创版或者去香港上市，可能都是比去美国上市要稳妥的途径。
有的人可能会认为，这些政策仅仅是针对造假企业而已，不需要过分紧张。或者认为，这些都是选举前的风波，过后就会风平浪静。
据我的了解，并非如此。后续的措施还有一箩筐。
而回头看看历史：
联想为了避免被针对而撇清和中国的关系，多次声称自己不是“中国公司”而是“全球化的公司”，一点用处都没有。
字节跳动多次声称自己是私营公司，不过中国国有企业，一点用处都没有。
美国几十年来打压世界老二的过程中，日本、欧盟两位前老二就深受其害。日本已不用多说。法国和德国从早期建立的联合部队法德旅到欧盟的建立和扩展，一波三折，备受美国刁难。中日韩联合推进亚元也困难重重。
目前，有些人并不想放过中国。
四
----- 灵魂拷问 -----------
Q: 他们是谁？
A: 部分两党精英和部分公务员中高层。
Q: 他们在害怕什么？
A: 害怕中国成为世界第一强国，害怕美国的世界领导地位不再
Q: 他们的目的是什么？
A: 希望中国“Dead”。在各个领域都“Dead”。
Q: 他们准备怎么做？
A: 和制衡中国有关的各种机构、部门，最近两三年都获得了近乎无限的权力和资源。
所制定的政策也不是基于一个公正的目的去构筑治理框架，而是反复调整和变更，只求要你死得彻底。
说崇尚小政府，政府越小越好，要把权力关进笼子，是逗你玩的。
说市场决定一切，不干预市场，是逗你玩的。
这些人脱离现实，罔顾商业运行逻辑，首先希望进行全面的中美脱钩。
基础设施要脱钩，网络连接要脱钩（净网计划），科研要脱钩，贸易要脱钩，金融要脱钩，教育要脱钩……
为什么美国想和中国脱钩？脱钩并不是是单纯为了脱钩而脱钩，而是为了后续进一步的打击行动铺路。
五
----- 文艺青年海边感怀抒情 ----------
我们这几代中国人，看着美剧《六人行Friends》唱着《Hotel California》长大，技术直男们还受Google、埃隆·马斯克等技术开创新天地的经历所激励。所以，中国人普遍对美国报以极大的善意和好感。
但是，部分美国人，现在对中国是抱着相当的敌意，威逼霸凌的程度与日俱增，不为世界大同，只愿你非死不可。先抓了孟晚舟，再逼张一鸣卖孩子，再逼马化腾交聊天记录……以一己之力，要把对他们报以善意的中国人活生生逼到他们的对面。
但是他们可能没想到，正是中国人，支撑着美元的购买力。也正如川普可能也没想到，对他最好的可能还是中国人。民主党想他死，共和党也在密谋，准备着影子人选（例如蓬佩奥），随时准备着一旦川普出问题就立刻和他切割。要是哪天川普落难了，要不要考虑一下走进中国大使馆寻求庇护？
好了，小结一下，中概股以及打算未来赴美上市的独角兽们有危险了，需要尽快找后路。