2017年前三季度过会的软件与信息技术服务业企业的募集资金用途规划研究
一、概述
2017年前三季度，过会的软件与信息技术服务业上市公司共11家，其募投项目及投资金额如下：
整理以上11家企业，可以发现其募投项目具有以下两个比较明显的特征：就募投方向而言，一般有现有产品升级与产业化、研发中心建设、营销与服务网络、补流与还贷四个方向；就资金用途而言，一般有固定资产投入（场地费用、硬件设备购置等）、无形资产投入（以软件购置为主）、成本类投入（外部技术服务、开发外包等）、费用类投入（以研发费用和市场费用为主）以及流动资金。
二、募集资金用途规划
（一）产品升级与产业化项目
在这11家软件与信息技术服务企业中，均进行了产品升级与产业化项目的投入，甚至存在同一家企业进行了数个该类项目投入的情况，总计数目为26个。产品升级与产业化项目属于该类企业的必投项目，也是主投项目，一般其投资金额占企业募集资金总额的50%以上。
1、场地投入（场地购置/租赁费+装修费）
该类项目当中，场地的获取方式一般有购置、租赁和企业自有三种方式。一般来说，为更好的消化募集资金，大多数企业会选择购置方式。场地费用占该类项目投资总额的比重一般与其获取方式有关，其中以购置方式获取场地的企业该比重一般位于20%-40%的区间内。采取租赁或企业自有场地进行项目建设的，该比重一般低于10%。
2、设备投入（软件+硬件）
该类项目当中，硬件设备一般包括PC、服务器、存储设备、网络设备、周边设备及配件等，软件则一般为操作系统、数据库等。从下表可知，大多数企业的设备投入占该项目总投资的比重在10%与30%之间。
3、研发费用
区别于传统企业生产型项目，软件企业产品升级与产业化项目投资构成中存在研发费用这一项，且一般为主要投向。大多数企业的研发费用仅包含研发人员的工资与培训费，部分企业的研发费用还包括研发材料费、专利申请费、技术合作费、研讨及咨询费、知识产权登记费、软件测试费等。一般来说，研发费用占该项目投资总额的比重在20%-60%之间。
4、销售费用
在这11家软件和信息技术服务企业中，仅有中新赛克所实施的三个产品升级与产业化项目进行了市场推广费的投入，分别占该项目投资的41.10%、18.99%和16.21%。出于谨慎考虑，一般不建议企业投入过多的市场推广费。
5、流动资金
该类项目一般会进行流动资金的投入，但由于流动资金和研发费用的性质类似，一般不建议进行过多的资金投入。按照惯例，募投项目中的流动资金一般不超过该项目总投资额的30%。
（二）研发中心建设项目
在这11家软件与信息技术服务企业中，除中新赛克外，其余10家均进行了研发中心建设的项目。研发中心建设项目基本上也属于该类企业的必投项目。其中7家企业，该项目投资的金额占募集资金总额的比重在10%-20%之间，其余3家均高于25%，其中海量数据高达47.10%。
1、场地投入（场地购置/租赁费+装修费）
研发中心建设项目当中，场地的获取方式一般也为购置、租赁和企业自有三种，且也以购置为主。就场地费用占该项目投资总额的比重来看，落在各个区间的都有，一般也与场地的获取方式有关，其中以购置方式获取场地的企业该比重均高于20%。
2、设备投入（软件+硬件）
研发中心建设项目当中，硬件设备一般为办公设备、IT设备以及研发测试设备等，软件则一般为办公管理软件、开发软件等。场地投入比重较高的企业，相对来说设备投入的比重会稍小，一般在10%-20%之间。反之，则设备投入比重较高，一般高于25%。就设备投入占该项目投资总额的比重来看，大部分都低于40%。
3、研发费用
与产品升级与产业化项目类似，研发费用的内容一般包括研发人员工资、培训费用、研发材料费、专利申请费、技术合作费、研讨及咨询费、知识产权登记费、软件测试费等，其中，以研发人员工资为主。公司一般有明确的研发方向，该研发费用一般为公司进行项目研发时，对研发人员、耗材等的投入。但值得注意的是德生科技，并未进行研发费用的投入。
4、流动资金
研发中心建设项目当中，仅有4家进行了流动资金的投入，且占项目总投资的比重均低于15%。
（三）营销与服务网络建设项目
在这11家软件与信息技术服务企业中，其中有5家进行了营销与服务网络建设项目。除海量数据该项目投资金额占募集资金总额的40.98%外，其余企业占比均在20%以下。
1、场地投入（场地购置/租赁费+装修费）
该类项目当中，场地的获取方式一般有购置和租赁两种方式。选择购置方式的企业，其场地投入一般占项目投资总额的50%以上，其中德生科技高达82.49%；而选择租赁方式的企业，其场地投入一般占项目投资总额的30%以下。
2、设备投入（软件+硬件）
该类项目中，硬件设备一般包括办公家具、IT设备、试验和展示设备、培训设备等，软件则一般为OA、呼叫中心、视频会议系统等企业管理软件。设备投入也是除场地费用外，该类项目最大的投向之一。场地投入比重较高的企业，相对来说设备投入的比重会稍小，一般在10%-20%之间。反之，则设备投入比重较高，一般高于25%。
3、销售费用
该类项目中，销售费用一般包括销售人员工资与品牌推广费用两种形式。正元智慧投入了1007万元的销售人员费用，占项目投资总额的18.53%。中科信息则投入了300万元的品牌推广费用，占项目投资总额的7.58%。
4、流动资金
营销与服务网络建设项目中的流动资金也遵循一般不超过项目总投资额30%的惯例。
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