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科普 | LDOT 是什么?

AcalaClub Acalaclub 2022-03-26

01 LDOT 为什么而来?



我们都知道,Polkadot 采用的是 NPoS (Nominated Proof-of-Stake)共识机制,任何持有 DOT 代币的用户都可以选择以验证人和提名人的身份,参与 Polkadot 的 Staking (质押)和治理。在这个过程中,整个系统需要通过锁定验证人与提名人所质押的 DOT 代币来保证网络的安全性,质押状态下的代币拥有质押收益和投票权,但是质押状态的代币无法流通,当用户想要退出质押时,还需要一段解绑期,这就使得资产流动性差以及资产价值无法得到充分应用。


Acala 针对 Polkadot 的流动性释放解决方案为创建一个质押池(Staking Pool),汇总每个用户供应的 DOT,再由网络选取多个可靠验证人(从技术实力、运维能力以及是否提供担保服务等多个维度评估)进行质押 ( 后期将由 Liquid Staking 理事会决定 )。同时,为用户发放 LDOT 作为质押凭据。所以,本质上 DOT 仍然处于锁定状态,具有流动性的是 LDOT ,可以在二级市场进行买卖,或者参与其他 DeFi 协议,例如,抵押到稳定币协议中生成稳定币 aUSD ,获得额外的流动资金,又或者为 LDOT 的流动性池添加 LDOT 流动性获取 ACA 激励。

02 LDOT 是什么?



在形式上,LDOT 是 Acala 网络上的原生资产,每当用户将一定数量的 DOT 在 Acala  Staking 模块中进行质押,协议便会按照当前实时兑换率铸造相等价值的 LDOT 发送至用户,用户可随时将 LDOT 兑换回基础资产 DOT。

本质上,LDOT  是用户质押的 DOT 本金加上未来一定期间内 DOT 在 Polkadot 链上进行 Staking 获取收益的资产组合。从第一笔 DOT Staking 开始,Staking Pool 中的 Staking 收益开始不断积累,所以,当用户将 LDOT 兑换回基础资产 DOT 时,兑换汇率必然与用户质押 DOT 铸造 LDOT 时的汇率要高,即与用户当初质押 DOT 时相比,每单位 LDOT 所对应的 DOT 数量变多了,多出的部分即质押期间的 Staking 收益。

03 如何获取 LDOT ?

了解以上 LDOT 为何产生以及 LDOT 是什么以后,想必你已经清楚,LDOT 将通过质押 DOT 获取,另外,你还可以通过 DEX 等二级市场购买。

这里我们需要注意,因为获取 LDOT 的地方有 2 个,即系统兑换与 Swap 兑换,所以 LDOT 与 DOT 之间的兑换汇率可能出现 2 种,即:

  • 系统中的铸造与赎回汇率,该汇率总是单边变化的,单位 LDOT 能兑换的 DOT 总是在增加的;

  • Swap 中的兑换汇率,该兑换汇率根据市场变化而波动。


04 如何使用 LDOT ?


  • 第一,LDOT 作为 Acala 网络的原生资产,LDOT 可以作为 Acala 网络中稳定币 aUSD 借贷的抵押品,用户可以将 LDOT 进行抵押借出 aUSD 稳定币,获取流动资金。


  • 第二,Acala DEX 将会开通 LDOT-aUSD 交易池与 LP 激励池,用户可以为 LDOT-aUSD 添加流动性,获取 Acala 提供的 ACA 激励(流动性挖矿)。


  • 第三,LDOT 是 Liquid Staking 理事会的治理代币, LDOT 持有人可以共同决议 Staking Pool 验证节点的选择等。


  • 第四,随着 Acala 生态的逐渐成长以及 LDOT 资产规模的扩大,必然有越来越多的应用场景支持 LDOT 资产。

  • 最后,如果你不再打算持有 LDOT,可以随时至 Staking 界面换回基础资产 DOT,正常情况下,LDOT:DOT 的汇率是逐步上涨的。


需要注意的是, Polkadot 的链上 Staking 机制有 28 天的解质押期,所以正常情况下在 Acala Staking 模块将 LDOT 换回 DOT 也需要 28 天等待时间。但为了更灵活的为用户提供即时的流动性,Acala 将会保留一部分 DOT 不会进行链上 Staking,以保证随时发生的 LDOTDOT 的兑换,但你将会为此支付一定成本。此举将进一步释放解绑期 DOT 的流动性。

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