券商交易模式下“单产品多券商”方案的估值系统设置
公募基金券商交易模式（也有称为券商交易结算模式、证券公司交易模式、证券公司交易结算模式、券商结算模式）2017年11月启动准备；2018年3月下旬启动试点；2018年5月8日，中国证监会下发《关于准予国融融银灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（〔2018〕796号），行业第一只券商交易模式的基金诞生；2018年6月8日，国融融银开始交易所场内交易；2019年1月30日由试点转为常规工作。
我们团队在探索和实践券商交易模式的过程中，梳理过《券商交易模式下的单产品多券商方案》以及系列文章（详见《专题导读︱公募基金券商交易模式》）。单产品多券商方案在实施过程中遇到了一些小的问题，部分托管人的估值系统暂时还不能支持。我们对问题进行了深入研究，顺便整理成文备忘。本文以一只产品两家交易商为例来描述。
一、单产品多券商的难点
单产品多券商时，一个产品会有多套沪深证券账户卡、多个交易单元、多套清算文件。估值核算系统需要为不同的交易商设置不同的数据接收路径、席位（交易单元）和股东账户等细分信息。
其中的核心问题是估值系统能够设置不同的数据接收路径，实现一个产品对应多套清算文件。因为多个交易商的清算文件中存在同名文件（例如sjsmx-深交所明细），如果不分别存放的话，会发生文件覆盖问题。
二、清算文件路径设置
1、通过深圳通FDEP文件接收设置，将两家券商日终发送的清算文件存放在不同路径下：
2、通过文件接收路径，设置不同券商过来的清算文件的多个读取路径，避免同名文件的覆盖：Z:\ZQJS\111\[YYYYMMDD]、Z:\ZQJS\2222\[YYYYMMDD]
三、券商席位（交易单元）设置
因涉及多个券商，需要设置单个产品对应各券商的席位（交易单元）：
四、股东账户设置
单产品多券商模式下，各券商席位（交易单元）、股东账户、资金账户均完全独立，互相不能混用：
五、佣金费率设置
因不同券商的佣金率可能存在差异，因此需要针对不同业务类型，选择对应的券商进行佣金设置：
六、会计科目细分设置
目前使用103106券商保证金科目来核算场内资金账户。多券商模式下，需要对不同券商的资金账户进行核算，因此需按照券商名称进行科目细分，单独核算：
七、佣金结转设置
券商交易模式下，应付佣金当日直接从资金账户余额中扣除，因此需进行结转设置：
八、清算处理
批量读取清算文件时，将通过设置好的文件接收路径去寻找对应目录下的清算文件并批量写入估值系统：
九、生成会计凭证
1、交易业务凭证
2、佣金结转凭证
十、估值表核对
当日估值核算完毕后，可结合券商提供的对账单，核对103106中余额是否准确：
在推进券商交易模式的实践中，得到了合作托管人、交易商的大力支持，借此机会表示衷心的感谢！
注1：感谢运营团队小伙伴董磊、徐帆的大力协助！
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注3：本文封面照片为东莞南门山森林公园，取自於炼钢朋友圈，特别感谢！
注4：本文将归档在本公众号的“公募基金－公募跟踪－交易模式”栏目。
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