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杰米·戴蒙:美国利率将升至8%,甚至更高

丽贝卡·恩加里诺 巴伦周刊 2024-04-11
戴蒙的预测与暗示今年仍会降息的鲍威尔的预测形成鲜明对比。

在全球冲突频发和和财政支出不断增长之际,摩根大通CEO杰米·戴蒙(Jamie Dimon)担心通胀和利率将上升,但他也愿意去看事情好的一面。

首先是坏消息:戴蒙周一(4月8日)在年度致投资者信中指出,由于与军费支出、减缓气候变化、全球供应链重组以及医疗成本上升相关的成本上升,通胀和利率可能将继续高于投资者的预期。

戴蒙在信中写道:“巨额财政支出、绿色经济每年所需的数万亿美元、世界各国重整军备以及全球贸易结构发生变化——所有这些都会引发通货膨胀。” 

戴蒙指出,各国经济也从未经历过央行如此大规模地加息,他仍然比其他银行界人士“更担心”加息带来的“未知影响”。 

戴蒙解释说:“如今利率的微小变化对未来通胀的影响可能比许多人认为的要小,因此,我们做好了利率会处在一个非常广阔的区间内的准备,这个区间在2%到8%之间,甚至更高。”戴蒙的预测与美联储主席鲍威尔的预测形成了鲜明对比,鲍威尔上周暗示今年仍有可能降息。 

不过,戴蒙谈到的不仅仅是坏消息。他指出,强劲的消费支出和投资者对“软着陆”的预期,帮助美国经济保持了“韧性”。戴蒙此前认为美国经济将陷入衰退,但这一预期尚未成为现实。 

消费者和整个金融行业时刻关注着戴蒙发表的评论。摩根大通是美国最大的银行,拥有3.9万亿美元资产,戴蒙担任该行CEO已有近20年的时间,摩根大通的运营情况是了解美国经济健康状况的一个窗口。过去一年,摩根大通股价上涨了55%,涨幅大于标普500指数的27%。摩根大通将于本周五公布第一季度财报。 

戴蒙每年都会在致投资者信中对美国经济和监管做分析、宣传摩根大通取得的成就和该行代表的利益、并谈论他对美国作为世界大国的看法。戴蒙经常在信中部分段落用政治家的语气捍卫美国,跳出了私营部门高管的角色成为一位自封的外交官。

今年的致投资者信也是如此,戴蒙在信中指出,他担心美国作为全球领导者的地位正面临来自内部和外部的挑战。他写道:“世界上只有美国拥有全面的军事实力、经济实力、以及世界上大多数人渴望的原则——即基于‘人人享有自由和正义’,以及人人生而平等的主张。美国仍然是‘自由堡垒’和‘民主兵工厂’。” 

戴蒙写道:“在当下这个重大危机四伏的时期,团结起来保护我们的基本自由——包括自由企业——至关重要。” 

戴蒙还在信中谈到了其他话题,包括人工智能带来变革的潜力,他将人工智能比作电力和互联网的诞生。戴蒙说,摩根大通已投资约20亿美元在美国新建四个数据中心,并将于今年开始关闭较旧、效率较低的全球数据中心。他还预计,收购美国第一共和银行将为摩根大通每年增加约20亿美元的利润,摩根大通最初预计这一数字约为5亿美元。 

对于摩根大通的投资者来说,利润才是最重要的,而不是戴蒙的种种预言,也许这也是摩根大通股价周一上涨0.6%、跑赢大盘(标普500指数上涨0.2%)的原因。 

文 | 丽贝卡·恩加里诺、安吉拉·帕伦博

编辑 | 郭力群 

版权声明:

《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2024年4月8日报道“Jamie Dimon Sees 8% Rates and More Takeaways From Investor Letter”。

(本文内容仅供参考,不构成任何形式的投资和金融建议;市场有风险,投资须谨慎。)

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