读懂巴菲特和芒格的最新演讲,你不可能过不好2023下半年
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在全球金融界,巴菲特和查理·芒格的名字无人不知,无人不晓。他们的投资智慧、深思熟虑的观点和独到的见解,常常成为投资者的指导灯塔。在伯克希尔哈撒韦公司的股东大会上,这两位投资大师经常会就不同的议题发表看法,展现他们的投资理念。下面,我们就来详细地探讨一下他们在股东大会上的观点。
价值投资
巴菲特对于价值投资的观点是:“其他人的错误决定带来机会。”他一直主张,当市场出现恐慌或者过度悲观的情绪时,就是投资者入场的最好时机。一个典型的例子是2008年的金融危机,当时,许多公司的股票价格大幅下跌,巴菲特却趁机大举买入,之后,这些股票的价格反弹,他收获了巨大的利润。
芒格对于价值投资的观点是:“要习惯收入减少的竞争。”他认为,投资者必须要认识到,市场是一个高度竞争的环境,收入的减少是很常见的现象。因此,投资者必须要有长期的投资视角,要有耐心等待投资的回报,而不是追求短期的利润。
人工智能
对于人工智能,巴菲特的观点是:“有局限,不会超越人类智能。”他认为,虽然人工智能在某些领域,比如数据分析,有明显的优势,但是,在创新和创造性思维方面,人工智能还无法与人类相比。因此,投资者不应过分依赖人工智能,而应更加信任自己的判断。
芒格的观点是:“旧时代智能更有效。”他认为,虽然人工智能带来了许多便利,但是,它也可能让人们过分依赖技术,忽视了传统的智慧和经验。因此,他主张,投资者在利用新技术的同时,也不能忽视传统的投资方法。
银行危机
对于银行危机,巴菲特的观点是:“CEO应负罪,不能只赔钱。”他认为,银行危机的根源在于银行的管理层,他们应该对危机负责,而不是仅仅通过支付罚款来解决问题。这是他对企业社会责任的看法,强调企业领导者应对其决策的后果负责。
继承人
对于谁将接替他成为伯克希尔哈撒韦公司的接班人,巴菲特表示:“现在下结论为时过早。”巴菲特一直认为,接班人的选择需要谨慎和慎重,这不仅关系到公司的未来,也关系到所有股东的利益。
通货膨胀
对于通货膨胀,巴菲特的观点是:“结束疯狂印钞票。”他认为,过度的货币发行会导致通货膨胀,从而影响到经济的稳定和人们的生活。他强调,政府需要有更加理智和谨慎的财政政策,以控制通货膨胀。
商业地产
在谈到商业地产时,巴菲特表示:“高利率影响后果出现。”他指出,当利率上升时,商业地产的价值会下降。因此,投资者需要对利率环境有清晰的理解,以避免因为利率的变化而导致投资失败。
芒格的观点则是:“不影响伯克希尔。”他认为,虽然高利率可能影响到商业地产的价值,但是,对于伯克希尔哈撒韦公司来说,因为其多元化的投资组合,这种影响可以被其他投资所抵消。
西方石油
在谈到西方石油公司时,巴菲特表示:“不会去控股。”他认为,虽然石油行业有巨大的利润空间,但是,也存在着巨大的风险,比如环境问题,市场波动等。因此,他选择了保守的策略,避免对这个行业进行过度投资。
马斯克
在谈到特斯拉的CEO马斯克时,巴菲特表示:“不与其竞争。”他认为,马斯克是一个极具创新精神和冒险精神的企业家,而他自己更喜欢稳健的投资策略。因此,他选择避免与马斯克的企业进行直接竞争。
芒格的观点是:“马斯克喜欢不可能的任务。”他认为,马斯克的成功在于他敢于挑战传统,敢于接受看似不可能的任务。这种精神让他在电动汽车和太空探索等领域取得了显著的成就。
苹果
在谈到苹果公司时,巴菲特表示:“我们没有增持。”他认为,虽然苹果是一家伟大的公司,有着强大的品牌和产品,但是,其股票的价值已经被市场充分认识。因此,他并没有选择增持苹果的股票。
以上就是巴菲特和芒格在股东大会上对各个议题的观点。他们的观点,无论是对投资理念的阐述,还是对具体问题的分析,都体现出了他们深厚的投资智慧和丰富的经验。他们的言论,无疑为我们提供了宝贵的投资启示和生活智慧。
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