A股6.6亿元大罚单细节披露，3人操纵股价！

中国商报 2024-04-16

A股6.6亿元大额罚单细节披露！私募基金实际控制人、上市公司实际控制人及居间人以市值管理合作为名，共同操纵上市公司股价被“实锤”。

事情要从2021年说起。2021年6月24日，深圳市劲拓自动化设备股份有限公司（以下简称劲拓股份）接到控股股东吴限函告，获悉其于2021年6月24日收到中国证监会的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，陈磊、林建武、吴限三人构成操纵证券市场行为。

彼时，劲拓股份称，上述拟处罚决定仅为中国证监会对吴限的事先告知，最终结果要以中国证监会正式出具的行政处罚决定为准。“针对上述拟处罚决定，吴限先生今日已向中国证监会申请进行陈述、申辩和要求听证。吴限先生提出的事实、理由和证据，经中国证监会复核成立的，中国证监会将予以采纳。”

近日，证监会官网公布了《中国证监会行政处罚决定书（陈磊、吴限、林建武）》（以下简称决定书）。决定书称，综合全案事实、证据，证监会对当事人的申辩意见不予采纳。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，决定对陈磊、吴限、林建武等人合谋操纵“劲拓股份”价格的行为没收违法所得共计1.65亿元，并处以4.96亿元的罚款，违法所得及罚款合计6.61亿元，由陈磊承担40%即2.64亿元，吴限承担40%即2.64亿元，林建武承担20%即1.32亿元。

决定书称，其中的当事人有三个，分别是：深圳市君如资产董事长陈磊，深圳市劲拓股份实际控制人、时任劲拓股份董事长吴限，深圳市汇海宏融董事长林建武。

2017年6月，陈磊要求君如资产员工制作劲拓股份市值管理方案，拟联系劲拓股份大股东合作进行市值管理。

2017年7月下旬至8月初，陈磊与林建武就劲拓股份市值管理及双方合作事宜多次沟通，并签订协议，由林建武帮助君如资产与吴限达成劲拓股份市值管理合作，陈磊则承诺将相关收益分配给林建武作为回报。

在此期间，经由林建武居间，陈磊顺利接洽吴限，三方合作开展劲拓股份市值管理项目。

据了解，林建武与吴限系朋友关系，两人均为长江商学院校友。

2017年8月7日，君如资产员工将劲拓股份市值管理项目进展状态更新为“完成签约，募集资金中”。之后，劲拓股份市值管理合作项目进入实质性操作阶段。

此后，陈磊、林建武和吴限三方紧密合作，为实施市值管理筹集资金、准备账户。其中，吴限通过1比2配资成立信托计划，将产品账户交由投资顾问君如资产具体操作。陈磊通过多个平台，发起设立数只私募基金产品，筹集大量资金，主要用于交易“劲拓股份”等由君如资产负责市值管理的股票。而林建武则参与了相关资金与账户的筹集活动。

同时，陈磊、林建武、吴限等还使用多个自然人证券账户交易“劲拓股份”。

2017年11月6日至2019年4月29日，陈磊、吴限、林建武控制使用涉案账户组，通过集中资金优势、持股优势连续买卖，通过在实际控制的账户之间进行交易，以及利用信息优势影响股价等方式，操纵“劲拓股份”交易价格。其间，“劲拓股份”股价上涨19.93%，同期创业板综指下跌18.55%，偏离38.48个百分点。经计算，陈磊、吴限、林建武操纵行为共获利1.6亿元。

需要注意的是，在决定书中还出现了券商分析师的身影。

决定书称，陈磊、吴限等人利用信息优势地位，通过密集发布利好公告，联系证券分析师配合发布研究报告，以及组织员工在股吧发帖等方式，拉抬“劲拓股份”的股价。

在2019年1月10日至2019年4月29日的72个交易日内，劲拓股份密集发布利好公告，其中，涉及股份回购公告7份，5%以上股东君如资产旗下基金增持公告1份，2018年度业绩预增公告2份，中标及销售合同公告各1份，以及接受机构调研11次。

同时，吴限授意公司人员联系兴业证券等机构的分析师，配合上市公司的利好公告频繁发布关键事项点评、深度报告等，吸引投资者买入“劲拓股份”。陈磊则指使属下员工在东方财富网的“劲拓股份”股吧发帖、评论，诱导投资者买入。

证监会认为，3人的上述行为违反了2005年证券法第七十七条第一款第一项、第三项、第四项的规定，构成第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

陈磊： 未实施操纵证券市场行为

陈磊表示，未实施操纵证券市场行为。一是其管理的君如系列产品账户交易“劲拓股份”合法合规，在举牌成为劲拓股份的正式股东后，及时按规定披露基金资金持股情况，不存在利用资金优势和持股优势操纵的行为。陈磊还积极和劲拓股份管理层沟通，为公司管理层出谋划策，如建议利用国务院新规积极回购公司股票等，并积极介绍对接各种业务，尽到了一名股东的责任和义务。

二是“劲拓股份”上涨集中于2019年2月至4月，其间股价从13.56元上涨至最高25.7元，陈磊管理的产品账户没有参与“劲拓股份”的拉抬和出货行为。

三是东方财富网“股吧”是公众讨论平台，在“股吧”发帖不足以影响股价。

吴限：不存在利用信息优势影响股价的行为

吴限表示，不存在利用信息优势影响股价的行为。劲拓股份在2019年1月10日至4月29日发布的证监会认定的21份利好公告均是按照证监会、深圳证券交易所的规定按期发布，不存在控制公告发布节奏影响股价的情形。

一是启动股份回购的原因是，2018年底韩国政府封锁柔性屏的相关设备，国内相应的生产厂商都以较高的薪资挖走劲拓股份的核心骨干人员，公司正努力突破柔性屏的关键技术，为此不得不通过股权激励稳定技术人才。将回购金额下限由5000万元调高至1亿元，是经过公司管理层内部讨论的结果，目的是为了更大规模地施行股权激励计划。且公司在2018年底的货币资金余额为5885.01万元，银行理财资金余额为16703万元，银行授信额度为24500万元，公司合计可支配资金约为41179.18万元。此外，2018年公司经营活动现金流净额为12210.47万元。劲拓股份在12个月内有足够的能力和资金进行股份回购。

二是2019年2月14日发布的君发资产增持公告属于按照监管规定及时发布的公告。君如资产作为市场上并不知名的私募机构，增持1%的消息也不属于重大利好，且公告后股价有大幅下跌。

三是从2019年1月10日至4月29日，劲拓股份除了发布2份2018年度业绩预增公告外，还在3月8日发布了2019年一季度业绩预亏公告。由于劲拓股份的股价主要在3月至4月上涨，此时公告扭盈为亏，反而会打压市场。

四是关于机构调研公告，是因为机构投资者对于劲拓股份是否生产3D贴合设备以及进展比较关注，自2019年2月19日起密集地来劲拓股份进行调研。劲拓股份公告机构调研符合规定，且吴限也无法控制机构来劲拓股份调研的时间。

五是2019年4月11日中标公告是根据《中标通知书》及时发布的，其公告的中标金额8120万元与4月26日公告的合同金额5424万元存在差异，是采购方根据生产需要自主决定的，为了维护和大客户的关系，劲拓股份及吴限只能配合采购方调整合同总价。

六是吴限不存在授意相关人员联系分析师的情形，告知书事实认定错误，缺乏证据支持。

证监会：申辩意见不予采纳罚没6.6亿元

证监会称，在案证据显示，陈磊、吴限、林建武具有操纵“劲拓股份”股价的故意。

其一，陈磊作为君如资产的实际控制人，对君如资产增持“劲拓股份”及其信息披露有完全的主导权。君如资产于2019年2月14日披露其增持1%，并承诺6个月内不减持。当天股价上涨7%。结合陈磊指示员工在“股吧”发帖诱导投资者，同时涉案相关账户大量卖出等事实，足以认定其利用增持公告影响股价。

其二，吴限作为劲拓股份董事长、实际控制人，足以左右上市公司的重大决策并对公司的信息发布具有明显优势。相关信息披露形式是否合规并非操纵与否的判定标准。

其三，根据相关人员询问笔录及微信聊天记录等证据，以回购股份提振股价系陈磊提议的，且君如资产员工还参与了劲拓股份回购账户开立事宜。

以上事实表明，陈磊、吴限等人共同谋划了回购事项。吴限提出的有关回购决策理由等申辩缺乏相应证据，其主张难以成立。

综合以上事实，并结合吴限授意公司人员联系券商配合发布相关研报等行为，证监会认定其利用信息优势影响股价并无不当。

综合全案事实、证据，本案是私募基金实际控制人、上市公司实际控制人及居间人以市值管理合作为名，共同操纵上市公司股价的违法案件。综上，证监会对当事人的申辩意见不予采纳。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依据2005年证券法第二百零三条的规定，证监会决定：对3人合谋操纵“劲拓股份”价格的行为没收违法所得共计1.65亿元，并处以4.96亿元的罚款，违法所得及罚款合计6.61亿元。

需要注意的是，2020年，劲拓股份实现营业收入8.84亿元，同比增长78.41%；实现营业利润1.4亿元，同比增长643.21%；实现归属于上市公司股东的净利润1.23亿元，同比增长443.74%。

2021年第一季度，公司实现营业总收入2.15亿元，较上年同期增长11.7%，其中电子焊接类设备实现销售收入1.49亿元，较上年同期增长97.28%；智能机器视觉检测设备实现销售收入2320.28万元，较上年同期增长170.6%。2021年第一季度，公司实现净利润3488.28万元，较上年同期小幅增长。

劲拓股份2023年三季报显示，公司主营业务收入5.57亿元，同比上升0.41%；归母净利润3856.91万元，同比下降45.7%；扣非净利润3321.4万元，同比下降43.63%；其中2023年第三季度，公司单季度主营业务收入1.57亿元，同比下降26.71%；单季度归母净利润576.33万元，同比下降83.99%；单季度扣非净利润550.26万元，同比下降80.85%；负债率32.92%，投资收益-151.82万元，财务费用-1071.06万元，毛利率34.98%。

据了解，劲拓股份的股价2021年2月初曾达9.96元的低点，之后一路上行，于6月初达到23.01元的阶段高点。截至2024年1月12日收盘，劲拓股份报14.57元/股。

消息来源丨证监会官网、公开消息

责任编辑丨李沫楠

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