思创医惠：智能开放平台详解（深度）| 国君计算机

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— 作者：李沐华—

思创医惠不是传统的HIS厂商，属于后起之秀，开放平台理念超前，是未来公司业绩成长的主要来源。医疗信息化行业最有代表性的是传统HIS公司，比如卫宁健康、东华软件等。医惠成立10年，最早是通过移动护理软件起家，业内评价很高。国家发布互联互通政策之后，开始做开放平台（实际上就是互联互通平台）。思创医惠收入结构里面占比最大的是开放平台，接近60%，增速也最快，互联互通评级、电子病历评级的政策驱动行业增长。此外，移动护理和物联网各占收入20%左右。我们认为，智能开放平台业务在未来三年是公司发展的重点。公司医疗业务的战略是聚焦于医院平台和数据，拿大平台订单，并在大平台上通过自研、外部合作、内部创业团队去开发微服务，这个理念是非常超前的。

为什么会有开放平台（互联互通）的需求？因为早期医院信息化建设缺乏统一规划。初期建设信息化系统各自为政，没有整体的规划，形成数据孤岛；后期各个系统之间进行数据交换（比如放射科与检验科、门诊与住院）的时候非常复杂，往往是网状结构。智能开放平台通过各个子系统与自己进行统一对接，实现数据的互联互通。也有一种方案是用HIS系统做各个系统的数据交换平台，但是HIS系统本身是业务系统，如果再加上数据互通的功能，会导致HIS系统非常拥挤。智能开放平台通常采用IBM的Hospital中间件，市场上只要花钱就可以买到（一次性的License），各个厂家比拼的是后面自己的开发。

医院不同系统的对接有两种方式：一对一的对接和基于平台的对接。——一对一的方式很复杂，难以维护。传统的医院IT系统包括四大件：HIS系统（以财务管理为主，收费、药品）+LIS（检验系统）+影像系统+电子病历，以前四大系统由不同厂商做，四大系统直接通过接口一对一的对接，四大系统之外可能还有几十个不同的业务系统，都需要互联互通，每个系统与其他几十个系统对接，与HIS和电子病历是必须对接的。这种对接方式形成蜘蛛网的结构，稳定性差，维护难度高。现在医院引入平台，统一接口。

——平台方式简单方便，传统HIS厂商和新兴平台厂商竞争激烈。互联互通平台已经发展五六年了，HIS厂商在每个医院最有垄断地位，为了守住自己的地盘，与新兴的平台厂商有竞争，第三方厂家必须先跟HIS对接。医惠是最有代表性的第三方平台厂商，遭到大厂的抵抗，竞争激烈。但是大部分医院倾向于让第三方厂商来做，因为医院自身信息化发展要求平台是第三方的。医惠在开放平台的市占率是最高的，因为技术架构有先进性。

由于智能开放平台标准化程度高，定制和二次开发少，实施起来比HIS要简单得多。根据我们的产业调研，大医院的HIS系统实施起来要1年多，但智能开放平台一个2000万订单的执行周期也就3到6个月，广妇儿或者南京鼓楼那种级别的订单执行周期在2年。一个项目的实施人员是流动的，南京鼓楼项目（1个亿订单）高峰期也就20到30个实施人员，所以整体来看智能开放平台的实施要容易得多。

从单价上来看，三级医院和头部的二级医院都会上智能开放平台，一般投入在五、六百万左右。如果上全套系统，包含了智能开放平台本身，也包含了一些插件（包括数据中心、电子病历、移动护理、全息视图、科研平台等，其中高毛利率的产品占60%）。如果医院建设智能开放平台要满足7级标准，总投入在3000-4000万级别。从智能开放平台本身的价格来看，如果其他系统都具备，单独建设智能平台的价格大概在数百万元到上千万元不等。未来每年都会按照自有软件部分的10% 收取维保费用。从渗透率看，目前全国前一百的医院里面，只有50%实现了智能开放平台。根据国家卫健委数据，2018年末，医院按等级分：三级医院2548个（其中：三级甲等医院1442个），二级医院9017个，一级医院10831个，未定级医院10613个。假设三级医院渗透率为50%，二级医院渗透率为10%（只有20%的头部二级医院需要平台），智能开放平台单价按照600万元计算，那么潜在市场空间为130.56亿元，比较可观。

智能开放平台的竞争格局：北大医信、东软、东华、卫宁、创业、嘉禾都在做，思创医惠智能开放平台建设数量排在前三位（另外两家是东软和卫宁）。公司的优势：（1）有成功案例的积累，比如说广妇儿，是HIMMS七级，去参观的踏破门槛了；南京鼓楼，是HIMMS六级，也是大量的人去参观；（2）积累多，鼓楼项目工作量非常大，但只用了7个月就完成；（3）对医院业务流程、业务数据很熟悉；（4）公司中立，因为不是传统的HIS系统供应商，更容易被除了HIS以外的软件供应商接受。

合规声明：本文节选自国泰君安正式研究报告《智能开放平台奠定未来竞争力》，报告入库时间：2020年2月29日，如需报告原文PDF请后台留言。

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