万能险将迎“新规”：仅终身、两全、年金三类，可做万能险，且保险期限不得低于5年！全面回归保障时代~

万能险将迎“新规”

全面规范发展，强化保障功能

①仅终身、两全、年金三类

可做万能险，且不可附加

②保险期限不得低于5年

鼓励开发20年以上的产品

③下调！万能险演示

高档和中档结算利率

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万能险将迎“新规”

回首20年发展历程

从备受资本追捧，到熄火没落

1. 回首20年万能险发展：那个“疯狂”的时代，终成历史~

其实，“万能险”三个字，对于近年来保险业的发展，可以说有着不小的影响，背后的故事更多！

毕竟，无论是此前的“资产驱动负债型”发展模式，还是昔日安邦的快速崛起，从各种买买买再到被接管，万能险在其中都有着“浓重一笔”。

那段时间，也是万能险发展以来，最为疯狂的年代，就是2012年—2016年。

在险资运用放开下的大背景下，众多中小寿险公司，纷纷将目光聚焦于万能险，借此机会“弯道超车”实现迅猛发展。

于是，万能险保费在2016年迎来历史最高点，规模接近1.2万亿，市场占比高达40%。

然而，在“保险姓保、回归保障”的改革呼声之下，万能险规模快速收缩，进入发展的第四阶段。

从上图可以看到，2020年末，万能险规模保费为7150亿，在寿险公司保费占比，也从2016年的近40%降至22.7%，接近腰斩~

2. 监管拟定“万能险新规”：强化保障功能！

据媒体报道，近日，银保监会人身险部向险企下发《关于就<万能型人身保险管理办法（征求意见稿）>征求意见的通知》。

虽然，此前监管对于万能险也有诸多规定，但是，并没有像健康险管理办法类的单独制度。

因此，这标志着经历过备受追捧后，理性回归的万能险，将迎来单独的监管规定，进入新的发展时代~

总的来讲，此次万能险新规，规避了此前超高速发展阶段，市场出现的诸如长险短做，保障属性不强等乱象问题。

具体来讲，不仅将万能险的产品类型，限定在终身、两全、年金三类，且规定保险期限不得少于5年，详见后文。

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三类产品，五年期限

万能险要向保障和长期发展

1. 仅终身、两全、年金可做万能险，且不可附加！

此次，万能险新规的第八条，明确规定，只有终身寿险、两全保险，以及年金保险，可以设计成万能险。

需要注意的是，根据“13精”整理的约2000款万能险产品信息显示，市场上的万能险产品共有六类。

除上述三类外，还包括万能型护理险，万能型税优健康险，分别有110款和37款，占比为5%和2%。

不过，税优健康险，是按照《个人税收优惠型健康保险业务管理暂行办法》规定，采取万能险方式设计的。

所以，适用于新规的“第五十二条 经银保监会批准设计成万能型的业务另有规定的，从其规定”，应该不会受到太大影响。

但是，对于不少健康险公司开发的万能型护理险而言，可能影响就不小了。

其实，此前监管在多次《人身险产品问题通报》中，都有点名险企的万能型护理险，存在责任风险保费占整体保费比例较低的问题。

不知此次新规这一规定，是否是有意规范市场~

此外，万能险也不可以做成附加险，这一点与2017年下发的《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》要求一致。

2. 最低保险期限5年，鼓励开发20年以上的产品！

新规的第九条，还要求“万能险的保险期限不得低于5年”！

5年这个门槛儿的划定，有点像此前的中短存续期产品的概念，不知大家有没有，联想起那个万能险疯狂发展的时代~

并且，险企还可通过调整退保费、保单持续奖金等设计，延长保单的存续期限。不过，保单持续奖金的发放时点，不得早于第五个保单年度末。

此外，鼓励险企开发二十年期限以上的万能险，附加重疾或者意外险等。

从这些规定不难看出，此次新规有意引导未来万能险的发展，侧重保障属性，开发中长期产品。

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保证收益率稳定、真实

下调演示利率，限制资金运用

设特储金平滑，结算利率动态调整

1. 杜绝收益率忽高忽低，设特储金平滑！

对于万能险而言，除了保障期限外，大家最关注的就是收益了。

熟悉险企开门红时销售套路的朋友，应该知道不少万能型产品在成立之初，往往收益率超高，但是，后续却逐渐走低。

这也是被不少消费者诟病的一点，买的时候看着好，后续却跌的不如存款利率。

“13精”选取了近三年，万能险结算利率变化较大的产品，如上图所示。

其中，天安的产品从最高6.05%利率降至2021年8月末的4.6%，前海的产品更是从5.8%降至3.5%。

不过，国华人寿的产品利率下降的幅度最大，从5.84%降至2.5%的最低保证利率水平。

此前，监管虽有要求险企为万能账户提取特别储备金，但并没有说明具体的使用条件和时间。

此次新规明确，险企要对万能单独账户提取特别储备，用于平滑未来的结算收益。

当储备规模连续四季，超过万能单独账户价值的10%时，在本季度及未来三个季度内，平滑分配给保单持有人。

2. 结算利率定期评估，动态调整！

除了收益率忽高忽低的问题，另一个大家关心的焦点就是，那些万能险结算利率超高的险企，其实际投资能力是否能支撑。

去年8月，银保监会人身部约谈12家人身险公司的总经理和总精算师，就是因为其万能险收益率低于结算利率。

对此，新规二十三条也明确，对于月度和年内累计财务投资收益率，连续3月小于实际结算利率，以及特储金不足以弥补差额的公司。

其万能险账户的当月实际结算利率，应当不高于最低保证利率，与当月财务投资收益率的较大者。

关于险企的投资收益率情况，大家可以参考《2020年82家寿险公司，投资收益率排行榜！》一文。

3. 万能险演示的高档和中档结算利率，下调！

此外，需要大家注意的是，面对全球利率下行的大环境，监管一再强调险企关注利差风险。

在万能险新规的44条中，监管要求险企的高档和中档结算利率，不得高于5.5%和4%。

这一规定，在原2009年下发的《人身保险新型产品信息披露管理办法》中分别为6%、4.5%。

4. 降低账户风险，对资金运用划“上下限”！

此外，新规还对万能险账户流动性管理设定了具体的要求，为流动性资产的投资余额设定了下限，未上市权益类资产、不动产类资产和其他金融资产设定了上限。

毕竟，此前多家资产驱动负债型公司，通过系列操作挪用险资的情况，并不少见，详见《天“雷”！亏损646亿+会计差错调整363亿的天安财险：明天系背后还有多少故事？》。

虽然，这一规定对于投资上市公司股权不受影响，但是，至少对于单一账户而言，这一规定将更大程度的保证消费者权益，将风险降低。

同时，新规第45条约定向投保人提供的保单状态报告中，增加了对于保单账户投资情况，包含投资策略、主要投资工具等信息的披露，让投保人能够更清楚，自己账户的收益从何而来！

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销售人员要有经验

监管定期评估，严查万能险违规

1. 销售万能险，要有1年经验，且专项培训！

其实，针对万能险一直以来的乱象问题，销售人员在介绍产品时，表述不到位等问题，也是根源之一。

因此，在此次的新规中，监管要求销售万能险产品的从业人员，具备1年以上的经验，且接受过必要的专项培训和测试。

同时，明确了销售时不得出现的四类行为，比如，使用“利息”“预期收益”等词宣传。

2. 多项制度要求辅助，监管定期评估，抓问题公司！

此外，需要险企关注的是，此次新规对万能险的管理提出多个制度层面的要求，如上图所示。

最后，为保证险企合规经营，监管还将结合非现场监管和万能险经营情况年度报告，定期对万能险业务活动进行评估。

对于发现有重大缺陷和问题的保险公司，银保监会及其派出机构，可以要求其制定整改方案，限期整改。

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