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四月指数基金配置建议

人神共奋 人神共奋 2023-04-27


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三月题材股非常活跃,上半月是“中特估”,下半月是AI,但指数大多是下跌的,主要是场内流动性不好,资金风险偏好不高,导致板块失血。三月的流动性状况,反应了宏观经济无法延续一、二月的复苏态势,资金对此信心不足。

疫情三年,改变了很多人的习惯,消费习惯最明显的例子是看电影,疫情前很多人已经养成了定期看电影的习惯,放开后虽然没有任何限制,电影的质量也还不错,但很多人已经没有了这个习惯。所以最终消费修复应该是呈现“先快后慢,逐步恢复正常”的走势。

尽管如此,仍然需要看到经济向上的趋势不变,且相比疫情前,仍有一定的空间,预计到了四月,随着财政政策继续发力,新一届政府进入角色,开始运作,接下来各种政策会相继出台。

4月的板块效应上,由于AI板块前期鱼龙混杂,相信会进入分化,纯炒概念的会下跌,而确有业务突破或支持的,将维持强势盘整,新挖出的底部题材黑马也会层出不穷,但板块整体上不会是像3月那样的抽血效应。

特别是到了中旬之后,一季报将陆续公布,财报因素将会成为主导风格,压制偏题材的TMT板块,业绩恢复较好的消费、医药、甚至新能源都有一定的机会。

上周思想钢印的文章分析了经济面临的问题,消费面对人口拐点和财富分配结构性长期问题,很难扭转,出口遇到“去中国化”,投资遇到地方债的问题,现在政府的思路是以国家投资带动民间投资,那就要有能够让民营资本有信心投资的新产业,而不是需要国家补贴来消化的新能源。而上一轮互联网投资热潮,完全是由民间主导,这刚好给了下一步国家投资的方向,以政府在数字经济上的投资,带动民间资本对大模型和AI应用的投资,这样,中国经济才有希望走出低谷。

周鸿袆说我们的AI只落后二三年,但按照GPT的进步速度,AI时代的两三年,可能等于工业时代的两三个世纪,所以后续会有大量的政策支持,对于这类拥有无限空间、又能解决当前政府问题的技术,不能当成普通题材。


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三月指数基金定投的重点方向,按看好顺序为:


1、计算机、人工智能、游戏传媒、半导体等相关指数基金,回调3%以上,分批加仓

2、食品饮料或白酒可以继续加仓

3、港股系列指数基金可继续加仓,包括互联网或中概股指数,创新药指数、或者直接投中国企业指数基金

4、医疗器械指数基金可继续加仓


风险提示:

本文只是个人的指数基金操作计划,不一定完全实施,也不对大家的盈亏负责。


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