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中芯国际最新财报,扣非净利润同比增长超100%!资本支出增至456.0 亿元

李弯弯 电子发烧友网 2022-12-29
电子发烧友网报道(文/李弯弯)11月10日晚间,中芯国际披露的最新财报显示,今年第三季度中芯国际实现营业收入131.71亿元,同比增长41.9%;归属于上市公司股东的净利润31.38亿元,同比增长51.1%;实现扣非净利润27.99亿元,同比增长101.0%。
中芯国际联合首席执行官赵海军在业绩说明会上表示,从产业周期来看,智能手机和消费电子去库存速度缓慢,客户流片意愿不强。工业控制领域虽然相对稳健,但增幅有限。汽车类终端消费韧性强,行业尚有需求缺口。
在这样的环境下,公司坚持客户产能动态调整的策略,虽然业绩不可避免地受到影响,但是还是实现了三季度的目标。

产能利用率下降,预计四季度营收环比下降13%到15%

第三季度,中芯国际来自晶圆业务的营收占总营收比重依然很高,为92.5%。具体来看,以应用分类,2022年第三季度,中芯国际智能手机、智能家居、消费电子和其他业务分别占晶圆收入比例为26.0%、14.9%、23.3%和35.8%。
可以看到,智能手机业务占比同比去年同期下滑,相比上季度略微上升;智能家居业务占比同比去年同期上升,相比上季度有所下滑;消费电子业务占比同比去年同期,相比上季度都有所下滑;其他业务方面占比同比去年同期,相比上季度都有所上升。

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赵海军在业绩说明会上表示,目前,手机行业整体仍然在去库存,得益于公司保持与终端客户的直接沟通。中芯国际从去年开始提前调整产能分配,降低了相对饱和的细分领域的产能安排。因此,智能手机收入贡献在三季度环比略有增长。
消费电子整体需求疲软,收入环比下降4%,智能家居收入虽然整体环比下降9%,但其中的局域网应用需求依然强劲,收入环比增长了22%,其他类别环比增长了2%。
尺寸方面,第三季度,中芯国际8英寸晶圆、12英寸晶圆占晶圆收入比例分别为31.6%、68.4%。8英寸晶圆收入占比同比去年同期,相比于上季度都有所下降;12英寸晶圆收入占比同比去年同期,相比于上季度都有所上升。不过总体来说,收入规模和结构与二季度基本一致。
在地区上,中国市场仍然是中芯国际第一大营收阵地,占总收入的69.60%,今年第三季度同比去年同期有所上升,相比上季度几乎持平;北美洲营收占比出现明显提升,占比为20.5%,欧洲及亚洲(出去中国内地及中国香港)地区收入占比下降明显。
中芯国际管理层在财报中表示,三季度营业收入为人民币 131.7 亿元,出货量略有下降,但平均销售单价因产品组合优化小幅上升,收入和上季度持平。由于外部需求下行,内部部分工厂进行了岁修,同时折合八英寸月产能环比增长了3.2万片,产能利用率为92.1%,较上季度下降了5%。综合上面各个因素,三季度毛利率为39.2%,环比下降0.2 %。
另外中芯国际表示,今年四季度,受手机、消费领域需求疲弱,叠加部分客户需要缓冲时间解读美国出口管制新规而带来的影响,营业收入预计环比下降13%到15%,毛利率在30%到32%之间。根据前三季度业绩和四季度指引中值,公司全年营业收入预计在人民币494亿左右,同比增长约38%,毛利率预计在38%左右。

2022年资本支出却增加

在行业景气度不佳,公司产能利用率下滑的情况下,中芯国际却增加资本支出。中芯国际最新财报显示,2022年第三季度资本开支约人民币124.7亿元。今年全年资本支出从约人民币320.5亿元上调为人民币456.0 亿元,主要是为了支付长交期设备提前下单的预付款。
赵海军在业绩说明会上表示,公司依据市场长期需求进行中长期的资本开支规划,建设进度有可能根据市场变化、采购周期、成本等因素进行适当调整。
未来5-7年,公司有中芯深圳、中芯京城、中芯东方等总共约34万片12英寸新产线的建设项目。基于这些项目长远安排的原因,公司要支付长交期设备提前下单的预付款,因此今年全年资本支出从50亿美元上调为66亿美元。
赵海军解释称,从设备交期上看,如光刻机等必须设备,由于供货公司体量巨大,备料周期特别长,交期大约为1年至2年左右;另一种设备公司规模较小,产能也有限,突然开出大额订单也会导致交期拉长。因此,中芯国际要把交期大于1年半的长交期订单安排好。

还未看到行业有复苏的迹象

过去一年,光刻胶、硅片等材料以及相关半导体设备,交付并不快。赵海军谈到,从产能来看,中芯国际2020至2022年间开出的产能接近,未有大幅增长,但需求大幅下降,凸显产能和库存高企。他认为,只有当需求回归,才能等到下游客户加大备库存力度。
中芯国际在财报中表示,结合当前宏观经济的走势和去库存的节奏,还未看到行业有复苏的迹象,由于这一次周期叠加多重复杂的外部因素,调整持续时间可能更长。
赵海军介绍,面对目前复杂的环境和影响因素,结合客户产品结构特点,对内,对公司的技术平台、产品组合产能、设备人员配置进行梳理检视和优化,提高生产效率。同时做好新旧产品在研发配套服务产能上的转化准备,打通生产瓶颈,加速迭代产品的流片和产出。
对外,公司细化市场策略,做好市场调研与研判,深化客户服务,寻找差异化机会,留住老客户在中芯做产品迭代,吸引新客户来中芯流片,预留出一定的转换时间。蓄势待发,静候行业周期的回暖。

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