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五问!明天系9家机构被接管,后续影响几何?

13精 13个精算师 2023-11-07

上周五

明天系旗下9家公司

被银保监会、证监会接管

(总资产规模近万亿)

可以说是

惊爆了整个金融圈


紧接着

①天安财险又暴踩雷

60亿信托逾期

母公司西水股份四连跌


②拟收购华夏人寿的

中天金融也连续三日下跌


对消费者、股东、债券、股市的

后续影响还有那些?


看看这五问!


1



3家被接管险企:持股明细

涉及49家上市公司

一问:持股的上市公司体量多少?


还记得2018年安邦被接管的时候,万科A、招商银行、民生银行、大商股份、金地集团、同仁堂等10家A股公司密集发布公告称,安邦近期没有减持公司股票的计划。


此次,被接管的3家公司华夏人寿、天安人寿、天安财产的体量也不小,对股市会有影响么?

从上图可以看到,3家公司通过自有资金和保户投资款等在股市投资的公司至少49家。


从7月17日宣布被接管以来,尚未有公司公告减持计划,监管也表示“接管后的工作原则是保持公司正常运行”。


而且,自7月17日以来上述49家公司中多数股价也未出现大幅下跌。


再结合2018年安邦被接管后的情况来看,预计短期内对在投公司的影响不大~


2



资本补充债:153亿

二问:资本补充债还有多少?


截至2019年末,四家保险公司的综合偿付能力充足率都在100%以上,其中3家公司都有通过发行资本补充债,补充偿付能力。

从上图可以看到,目前,天安财险、天安人寿、华夏人寿,三家公司仍有10年期资本补充债未到期,金额共计153亿。


而且,2020年也是三个债券发行的第五个计息年度。


以华夏人寿为例,根据发行公告,发行人可以在第5年选择提前赎回,如果不赎回,后续计息年度票面利率加100个基点(1%)。


不过,华夏人寿已经在2019年提前赎回了2014年发行的次级定期债。


所以,大概率三家公司的资本补充债应该也有望在今年全部提前赎回。


3



西水股份四日现跌停

信托违约+天安财被接管

三问:对股东有何影响?


天安财险的母公司西水股份已经连续下跌!


1. 连续亏损的天安财险


2019年,天安财险本就因为集中兑付投资型保险,通过筹资+出清兴业银行股份,导致公司当年巨亏42亿,成为近十年财险公司亏损No.1,刷新亏损最高记录。

更多内容参见《破纪录!天安财险巨亏42亿:“赢”字时代的终结,赔本出清兴业银行股份!


2. 踩雷新时代信托产品


在上周五,明天系旗下9家公司宣布被接管后。


西水股份发布公告,称天安财险认购的新时代信托计划,有5笔于2020年6月份到期,涉及资金60.4亿元。


但是,截止目前该投资资金逾期未收回,存在到期不能兑付风险。


刚刚,上交所对西水股份发监管工作函,要求说明新时代信托产品逾期的具体影响,全面自查284亿存量资产是否存在违约风险!

大家仔细看,会发现新时代信托,正是此次被接管的9家公司之一。从这个角度,也可看出旗下公司间的关联交易较为密集。


接连受到经营亏损、被接管、踩雷新时代债券违约等影响,西水股份连续四日现跌停。


3. 三会暂停履职


而且,根据接管公告,从接管之日起,被接管机构股东大会、董事会、监事会停止履行职责。

接管组行使被接管机构经营管理权,接管组组长行使被接管机构法定代表人职责。


所以,天安财险被接管后,对于母公司西水股份的后续影响,不仅要看此次债券违约的回复情况,还要看接管后续对股权的影响。


毕竟,安邦从2018年被接管到2020年结束,截至目前,具体的社会投资人仍未最终落定。


参见《再见,安邦!银保监会结束接管,兑付1.5万亿,安邦集团、安邦财险注销!


4



回应消费者最关注的问题

保单有效,业务正常

四问:对消费者的影响?   


1. 六家机构产品,可正常购买!


监管指出,接管后,消费者可以继续购买天安财险等六家机构正常在售的金融产品。


被接管的六家机构经营不中断,可以正常开展业务。


2. 以前购买的保险,不受影响!


天安财险、华夏人寿、天安人寿、易安财险四家保险公司接管前签订的保险合同继续有效!


根据《保险法》有关规定,四家保险公司无论股权结构和公司治理如何变化,风险如何化解,相关保险合同合法权益都将得到保障。


消费者不需要配合做什么额外事项!


接管后,天安财险、华夏人寿、天安人寿和易安财险四家保险公司正常经营,各项保险业务照常办理。


3. 还有大型险企托管公司业务:国寿、新华、太保、人保


被托管方

(Tomorrow系)

关系

托管方

资产:5800亿

国寿健康

产业投资有限公司

资产:1900亿

新华人寿

保险股份有限公司

资产:611亿

中国太平洋财产

保险股份有限公司

   →

中国人民财产

保险股份有限公司


除此之外,四家保险公司的业务,还被上述四家大型险企托管。


所以,消费者不必太过恐慌,所有的业务都会正常开展的。


毕竟,在保险业的发展史中,先后有永安保险、新华人寿、中华联合、安邦集团,四家保险公司被接管,但是,从开始到结束都是平稳过渡的,也未曾发生过违约和理赔的问题。


甚至于,安邦集团1.5万亿元中短存续期理财保险已在接管2年期限内全部兑付完毕。


5



接盘侠

保险保障基金是否入驻?

五问:保险保障基金是否入驻?


保险圈儿的人都知道,在之前被接管的4家保险公司中,有3家的接管过程中,都有一个重要参与者,就是保险保障基金。


以安邦为例,2018年2月,银保监会宣布接管安邦集团,2018年4月,银保监会宣布保险保障基金注资安邦集团,并启动战略投资者遴选工作。


彼时,2018年3月22日,中国保险保障基金刚将最后持有中华联合的5.63%股份转让给了富邦人寿,标志其正式全部退出中华联合!

参见《接盘侠中国保险保障基金,中华联合之后再度出手安邦!


所以,此次四家保险公司被接管之后,是否也会引入保险保障基金也再度引起大家的注意。


不过,正如前文所说,虽然安邦的接管结束,大家保险集团也正积极引进战略投资者,并基本锁定社会投资人。


但是,最终的情况仍未公布!


而且,此次接管与前几次不同,还有四家大型险企接管公司业务。


是否还需要保险保障基金介入,可能还有待后续关注~


丨闲话


通过今天的文章,大家应该对被接管之后,各家公司以及关联方的各种影响,有了更多的了解。


在此次9家公司被接管之前,2019年5月,包商银行已经被银保监会接管,参见《人民银行、银保监会紧急接管包商银行


也就是说,Tomorrow系旗下已经有10家公司被接管了!


大家可能会好奇,Tomorrow系的版图,到底有多大?至于这么多公司被接管!


大家可以后台回复“Tomorrow系版图”发给大家看看~


大家也能从版图中,看出一些被接管的原因!


|相关阅读:


①华夏人寿近年的风波


华夏人寿再减员?推干部停薪留职创业,风波不断的华夏前路几何~


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②退出资产千亿俱乐部的天安财险


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