中宠股份拟控股福贝宠食，SnackFutures有新动作，以及有一家值得关注的个性化营养公司 | FoodPlus Weekly
这是FoodPlus推出的第98篇Weekly·周报
也是一篇缺席了2周多的Weekly
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『Weekly·周报』Weekly从侧重资讯的分析改版到了侧重资讯的丰富程度，我们会收集并盘点过去一周食品消费品行业最值得关注的资讯，当然有一小部分资讯时效也可能会超过一周，我们每周会更新一篇，极少数情况下也可能会缺席更新。
大事件&风向标
中宠股份计划控股福贝宠食，迎来中国宠物食品上市公司最大的重组案，这会给中国宠物食品行业的发展带来什么样的影响？
信息来源：中宠股份公告、宠业家、中宠股份官网、福贝宠食官网、往期FoodPlus Weekly
中宠股份的公告，图片来源：中宠股份公告
中宠股份在2019年7月17日发布筹划重大资产重组的停牌公告，根据公告透露的信息，中宠股份拟新发行股份或非公开发行可转换公司债券及支付现金的方式受让上海福贝宠物用品有限公司不低于51%的股份，并且已经与标的公司及标的公司控股股东汪迎春签订《合作框架协议》，目前更进一步的交易方案、价格等并未确定，是否能够达成最终正式的协议还存在不确定性。
作为中国A股市场上唯二的宠物食品企业，中宠股份最近一年多时间里在资本端的动作非常频繁，曾在2018年11月份以6800万人民币全资收购新西兰高端宠物食品公司ZEAL®，在2018年12月以换股的方式成为瑞鹏宠物医疗集团的股东，在2019年7月初与北京金鼎投资达成发起宠物产业基金的合作框架协议。再到这次的与上海福贝宠食达成合作，如果交易完成，福贝宠食将成为中宠股份的控股子公司。
上海福贝宠食是一家以宠物主粮ODM/OEM以及自主宠物食品品牌为主营业务的公司，我们曾在Weekly有提到过网易严选开售宠物主粮的消息，其宠物主粮产品主要由福贝宠食代加工，另一家宠物食品初创企业汪仔饭的软狗粮产品也是在福贝宠食代加工。
根据中宠股份2018年的公告，旗下业务主要由宠物零食和宠物罐头为主，两者占主营业务收入的95%左右，而主粮业务占比很少，2018年营收在4913万人民币，占主营业务收入的3.48%，而在2017年主粮业务营收还在2307万人民币，占主营业务收入2.27%。收购福贝宠食，可以视为中宠股份在主粮业务的加强，目前并未透露福贝宠食的年营收数据。
而福贝宠食正好在今年5月完成了3亿人民币的B轮融资，按照新进股东增发20%的股份来计算，这一轮融资对福贝宠食的估值为15亿人民币，作为对比，目前中宠股份在停牌之前的市值为31.38亿人民币。如果按照3倍左右的PS（市销率）计算，福贝宠食的年营收规模预估在5亿人民币左右。
中宠股份在2018年的营收为14.12亿人民币，如果2019年按照35%左右的增速，年营收规模将达到19亿人民币，如若完成对福贝宠食的控股，在并表之后中宠股份的年营收将达到25亿人民币左右的水平，从中国市场的宠物食品企业营收规模来看，与雀巢、玛氏旗下的宠物食品业务处在同一水平线。
不过不同的地方在于雀巢、玛氏旗下宠物食品企业属于自主品牌，并没有OEM/ODM的业务，对于中宠股份来说，未来希望得到很好的发展一方面稳固代加工业务之外，还需要在自主品牌上有足够的发展。
由于目前中宠股份的海外业务主要涉及到OEM/ODM业务，自主品牌占比很小，这部分占比达到82.16%，而国内业务主要由自主品牌业务构成，占比17.84%，假若自主品牌业务占比20%，意味着自主品牌年营收在2.8亿人民币左右。不论是国内的宠物品牌，还是雀巢、玛氏旗下的宠物食品业务，都还有蛮大的差距。
例如，根据长江证券的数据皇家宠物食品中国市场2018年年营收为15以人民币，在FoodPlus今年1月发布的2018年值得关注的中国食品消费品创业公司榜单中的数据，疯狂的小狗在2018年营收为6亿人民币左右，比瑞吉在2017年营收为7亿人民币左右。
中宠股份在中国市场发力顽皮Wanpy品牌，在并购新西兰高端宠物食品品牌ZEAL®之后积极引入中国市场，可以视为发力自主品牌，而福贝宠食旗下也有中高端自主宠物食品品牌比乐，最近这一轮3亿人民币的融资，其中一部分资金也计划用于自主品牌建设。
中宠股份从资本端入手积极活跃在宠物食品领域，也可以透露一个信号，对于宠物食品创业和早期投资来说，存在退出渠道，在宠物食品领域，也有一些产业巨头在进行布局，此前我们提到过的新希望集团和旗下产业控股平台草根知本，以及将Hill's Pet Nutrition进入中国市场的复星国际，最近疯狂的小狗获得3亿人民币B轮融资，投资方中就有复星集团的身影。
中国宠物食品在过去存在被巨头垄断的情况，不过随着市场增速加快，市场垄断的情况有一些减缓，同时国内创新创业品牌的崛起以及进口宠物食品品牌的增长，这个市场存在许多机会，这些机会不仅仅存在于国外成熟宠物食品品牌、跨国性宠物食品巨头公司、国内宠物食品大公司之中，也存在于早期投资和宠物食品创业。
我们会持续关注中宠股份控股福贝宠食的动态，同时也会持续跟进中国宠物食品领域的发展动态，有值得关注的信息，我们会第一时间进行解读与分析。
亿滋国际旗下零食创新中心SnackFutures推出两个新品牌：Dirt Kitchen、CaPao，内部孵化是继投资之后的新动作
信息来源：亿滋国际官网、SnackFutures官网、FoodDive、Nosh.com
成立专门的投资、并购以及孵化部门，是目前国外食品巨头公司应对市场变化最常见的举措，可口可乐公司就有成功的经验，之前我们撰写过可口可乐VEB部门的发展史，可以点击此处了解。
此前SnackFutures主要通过投资和控股的方式在零食领域进行探索，此前投资了主打益生菌的功能性食品品牌Uplift Food、美国健康零食品牌HU。
除了直接投资或控股创新型的食品公司之外，SnackFutures也与一些食品创新创业相关的孵化器建立合作关系，分别与北美的食品孵化器The Hatchery Chicago和以色列的食物科技The Kitchen。
SnackFutures由亿滋国际的执行副总裁兼首席增长官Tim Cofer领导，在2018年11月份正式推时就已经确立的三个目标是：①、在关键战略领域创建新品牌或者新企业；②、重塑有大规模潜力的亿滋旗下的小品牌；③、与初创企业一同建立新业务，可以理解为投资或者收购初创企业。当时确认的三个方向是：健康零食、优质小吃以及数字化相关的。
而孵化是亿滋国际旗下零食创新中心SnackFutures的新动作，为什么提到孵化是SnackFutures是新动作？
亿滋国际SnackFutures孵化的两个新品牌CaPao和Dirt Kitchen，图片来源：Nosh.com
这是因为在7月1日推出的Dirt Kitchen、CaPao对于SnackFutures以外来说正在采用全新的方式来运作，与其说是孵化，不如说是一种探索，SnackFutures并没有希望这两个品牌成为两个大的零食平台，而是在一些比较前沿的运作推广方式或者小众消费需求进行尝试，比如CaPao采取的是众筹的方式在kickstarter进行首发，而Dirt Kitchen会采用Instagram来测试消费者的兴趣。
可以看到Dirt Kitchen、CaPao都集中在数字化上，并且各自都是比较小众的产品类型，比如Dirt Kitchen是将那些不能作为新鲜水果蔬菜进行销售的蔬果作为原料来制作蔬菜片或水果片，并且搭配坚果、其他香料进行混合。而CaPao是将可可豆作为原料，产品包括可可果干、可可与坚果混合、以及可可冰沙产品。
截止至文章发布之前，FoodPlus查询CaPao在kickstarter的众筹结果，显示筹款已失败，查询Dirt Kitchen的Instagram已经显示不存在。尚不清楚这两个品牌是否还会继续存在，不过可以视为SnackFutures的一种新尝试。
亿滋国际SnackFutures从零到一孵化新品牌，可口可乐VEB部门从今年开始也在从零到一孵化新品牌，以及中国市场上的食品巨头公司也有类似动作，由此联想到一个问题，在不借助主品牌的光环下，食品大公司适不适合完全从零开始去创建一个新品牌，这其实是一个蛮值得思考的话题，从我们观察到的一些案例来看，这个话题的回答上并不太乐观。
有食品公司IPO动态
飞鹤乳业继续冲击IPO，已向港交所提交招股说明书，2018年营收为103.9亿人民币
信息来源：港交所披露易、飞鹤乳业招股说明书、飞鹤乳业官网、小食代
港交所在2019年7月初披露了飞鹤乳业的招股说明书，这是飞鹤乳业第二次冲击IPO，根据搜狐财经的报道，飞鹤曾在2017年5月申请在港交所主板上市，不过因为收购事宜而暂缓IPO。
在此之前飞鹤乳业曾于2003年5月在美国纳斯达克上市，后来在2005年4月转板到纽交所中小板上市，因为在美国股市的融资成本以及难度越来越高，所以飞鹤乳业在2013年7月进行了私有化。
此番在港交所再度冲击IPO，飞鹤乳业意在巩固高端婴幼儿奶粉市场的同时加强在婴幼儿配方羊奶粉市场，同时将业务往婴幼儿配方奶粉之外拓展，包括婴幼儿辅食以及针对妈妈群体的营养品业务。
根据飞鹤乳业招股说明书提供的数据，过去几年时间营收增长非常迅速，从2016年的37.24亿人民币，到2017年的58.87亿人民币，增幅58.08%，2018年达到了103.9亿人民币，增幅76.49%，其中婴幼儿配方奶粉贡献度最高，从2016年-2018年整体营收占比均在85%以上，在具体的产品类别上高端婴幼儿配方奶粉给飞鹤乳业带来的增量是最大的，从2016年的15.86亿人民币，到2017年增长到37.95亿人民币，2018年营收为66.57亿人民币。
根据弗若斯特沙利文的数据，在2018年中国婴幼儿配方奶粉市场中高端产品类别市场规模为929亿人民币，占整体市场份额为37.9%，而飞鹤乳业在高端婴幼儿配方奶粉市场中按零售价值计算，占比为24.7%，属于这个领域的第一品牌，第二名占比为11.9%，领先一倍多。
飞鹤乳业目前的核心市场在高端婴幼儿配方奶粉，高端也体现在公司的业务水平上，2016年-2018年毛利率分别为54.6%、64.4%、67.5%，净利润分别为4.06亿人民币、11.6亿人民币、22.42亿人民币，净利润率分别为10.9%、19.7%、21.58%。
中国婴幼儿配方奶粉过去几年以及未来几年的市场规模以及增速情况，图片来源：飞鹤乳业招股说明书
目前中国婴幼儿配方奶粉市场趋于饱和状态，市场增速较以往来说也会下降许多，根据弗若斯特沙利文的数据，预测从2019年开始，复合年增长率将从以往的11.2%下降到6.9%。
所以可以看到飞鹤乳业过去几年为了应对市场增速减缓，开始进行多元化方面的探索，例如在2017年年底收购美国第三大营养补剂品牌Vitamin World，根据飞鹤乳业招股说明书数据显示，营养补充剂业务从2018年开始并表，年营收为6.42亿人民币，占总营收的6.2%。而乳制品类别中除开婴幼儿配方奶粉之外的其他乳制品年营收为5.5亿人民币，占总营收的5.3%。
目前中国营养保健品市场还在快速增长阶段，同样作为婴幼儿配方奶粉企业的合生元母公司健合国际，此前就收购了澳洲第一大营养保健品品牌Swisse，2018年在中国市场的营收已经达到15.11亿人民币。飞鹤乳业旗下的Vitamin World在中国市场能做到多大规模，一方面要看与飞鹤乳业现有渠道的协同性，另一方面要看Vitamin World本身的产品力和品牌力。
祖名股份向证监会提交招股说明书，拟募资4.26亿人民币，将用于生鲜豆制品生产线及豆制品研发检测中心
信息来源：中国证监会、祖名股份招股说明书、祖名官网、燃财经
中国证监会在2019年7月初披露了祖名豆制品股份有限公司（下称祖名股份）的招股说明书，祖名股份拟在深交所创业板上市，根据招股说明书信息显示，祖名股份将发行新股且不低于发行后占总股份的25%来募集4.268亿人民币资金，资金将用于生鲜豆制品生产线及豆制品研发检测中心两个项目的建设上，如若按照这个估值计算，祖名股份给自己最低的估值也在17亿人民币以上。如果此次能够成功上市，将成为A股市场上第一家以豆制品为主营业务的企业。
目前祖名是江浙沪地区较为知名的豆制品品牌，主要生产和销售生鲜豆制品、植物蛋白饮品、休闲豆制品三大产品系列，一共有400多种产品，其中生鲜豆制品在2018年的营收占比为60.24%，植物蛋白饮品占比为22.56%，休闲豆制品为6.93%。
祖名股份在2016年-2018年分别实现年营收8.5亿人民币、8.627亿人民币、9.39亿人民币，公司净利润分别为3702万人民币、4148万人民币、6394万人民币，净利润率分别保持在4.35%、4.8%、6.8%。
可以从上面营收及利润数据看出，目前祖名股份的营收增长相对比较乏力一些，公司净利润有稍微改善，这样有可能是产品组合进行调整后而改善毛利率的结果，2016年-2018年祖名股份的毛利率分别为32.63%、33.98%、37.32%。
目前祖名股份的市场主要集中在江浙沪，2018年浙江省营收占比为69.32%，江苏省为17.46%，上海市为9.76%，是一家区域性非常明显的公司，这是由于生鲜豆制品受制于冷链以及工厂覆盖范围，在各地都存在比较强势的生鲜豆制品企业，比如上海有清美食品。
区域性非常明显，并且各个区域市场都有比较强势的本土品牌，这给祖名股份未来的营收增长带来较大的不确定性，在招股说明书也透露未来的发展规划会侧重在三个方面：①、在生鲜豆制品业务板块上，持续开拓市场，扩大在上海、江苏、安徽等地区的市场渗透率与市场份额；②、在植物蛋白饮品类别上开发新品，以长三角为基础，进行全国市场的开拓；③、扩大休闲豆制品的业务规模，除了长三角之外，也往华中、华南市场进行开拓。
作为一家在经营上相对传统的公司，在产品、品牌、营销等方面的运作相对都会比较传统，而植物蛋白饮品和休闲豆制品洽洽都需要在这方面有创新活力，能不能在这两大板块上有所突破，对于祖名股份来说还存在很多不确定性。
金龙鱼母公司益海嘉里拟在A股上市，已向证监会提交招股说明书，计划募资138.7亿人民币
信息来源：益海嘉里招股说明书、投中网、益海嘉里官网
益海嘉里是一家主营粮油食品、饲料原料、油脂产品的研发生产销售企业，也是目前中国最大的农产品和食品加工企业之一，在2018年的营业收入为1670亿人民币，2019年第一季度营收为403.5亿人民币，其中厨房类食品在2018年营收为993亿人民币，主要包括食用油、大米及面粉。
作为对比，中粮集团旗下主营粮油食品的中国粮油控股在2018年的营收为1088亿港元，其中油籽加工、大米加工、小麦加工三个业务类别的总营收为1060亿港元，中国粮油控股旗下的核心品牌为福临门，和益海嘉里旗下的金龙鱼品牌有些类似，横跨了食用油、大米以及面粉产品。
根据益海嘉里招股说明书信息显示，计划发行5.4215亿新股，占发行后总股份不低于10%，拟募资的资金为138.7亿人民币，这些资金将用于19个加工项目的建设，其中均以厨房类食品为主，这可以看作益海嘉里希望进一步提升小包装食用油、大米以及面粉等业务的市场规模以及市场份额，而制约其发展的是产能限制。
从业务结构上来看，益海嘉里的重心是在小包装的粮油食品上，并且在线下零售渠道中食用油、大米以及面粉均在市场中占有领导地位，2016年-2018年均排在第一位。
按照事业部进行分类，益海嘉里旗下一共有13个事业部&业务部或中心，分别是消费品事业部、餐饮事业部、食品工业事业部、米业事业部、面粉事业部、油脂部、饲料原料部、粮食业务部、物流部、烘焙业务部、丰益油脂科技、爱而泰可包装公司、益海嘉里研发中心。
其中消费品事业部、餐饮事业部、烘焙业务部可以理解为益海嘉里在销售端核心的分部，而米业事业部、面粉事业部、油脂部、粮食业务部可以视为供应链及生产制造、原料贸易的核心分部，饲料原料部、食品工业事业部、丰益油脂科技则是单独的业务板块部门，物流部、爱而泰可包装公司、益海嘉里研发中心作为益海嘉里支持核心业务运作及发展而成立的部门。
投融资新闻
女性功能性饮品品牌汝乐获得青松基金领投的千万人民币天使轮投资，创始人曾为娃哈哈高管
信息来源：青松基金微信公众号、汝乐
7月初青松基金在其微信公众号发布消息，其领投了女性功能性饮品品牌汝乐近千万人民币天使轮融资，盛港投资、九幽雀资本、集素资本进行了跟投。
汝乐目前产品只有一款，PET瓶装的胶原蛋白水，主打女性消费者补充水分，整个品牌女性消费者做侧重。
汝乐的创始人苏茜曾任娃哈哈市场部部长，曾让娃哈哈旗下的格瓦斯植入《我是歌手》综艺姐们，在谈到为何创业做胶原蛋白水时，苏茜提到在娃哈哈作为一家大公司，优势在于推大品类，在一些细分品类上因为各种原因很难落地，并且看好女性补给类饮料，所以才会决定创办汝乐这个品牌。
渠道上，汝乐会侧重在线下渠道以及京东，阿里旗下的淘宝和天猫目前还没有进驻，据36Kr报道，目前汝乐产品已经进入到全家、罗森、OLE、盒马、伊藤洋华堂等零售渠道，而京东旗舰店是6月30日才开业的，目前还没有多少销售数据和产品评论。
饮料创业其实对于初创公司并不是非常友好的，核心点在于渠道和供应链网络上，而线下渠道不论是流通渠道还是零售渠道，都是饮料大公司的核心阵地，作为初创公司来说，很难在各大饮料巨头的主阵地中找到机会，除非能够解决渠道资源的问题，并且团队有实力去一步步组建全国性的饮料销售&经销网络。
供应链层面，了解到汝乐目前主要采用代加工的方式在进行产品生产，两个代加工方分别是聊城好佳一生物乳业有限公司和中山市百富食品饮料有限公司，其中中山百富饮料有许多饮料企业都在这家工厂代加工。
在食品和饮料两个大方向上的创业中，总体上饮料的难度会更大一些，对团队以及公司来说各个板块的要求都会更高，从目前汝乐呈现出来的信息以及阶段成绩来看，我们对于汝乐的未来发展潜力会有一定的担忧，会持续保持关注。
美丽说前高管创办婴幼儿辅食品牌妈咪星球，获得徐易容和李一男千万人民币天使投资
信息来源：36Kr、妈咪星球、企名片
根据36Kr的报道和企名片的信息，妈咪星球在7月初对外公布了获得天使轮投资的消息，由李一男和徐易容投资，其中李一男为小牛电动车的创始人之一和前CEO，徐易容为美丽说创始人和CEO。这轮融资的资金主要用于产品生产和团队建设，以及品牌在中国市场的销售。
据36Kr报道中显示的信息，创始人田笑慈为美丽说前高管，曾作为美丽说核心创始成员，参与从零到服务1亿女性用户阶段，后担任运营副总裁。
妈咪星球是一家婴幼儿辅食初创公司，从目前透露出的信息来看，具体的产品类型暂不清楚，产品主要从欧盟进口，食材产地和工厂均获得欧盟有机认证，产品主打有机、无添加，不添加糖、盐、防腐剂、香精、色素等。
从这个角度来看，产品和此前我们文章中提到过的小皮类似，不过目前婴幼儿辅食市场已经相对比较成熟，欧盟有机认证的果泥、米粉以及酸奶等类型的产品也比较常见，这对于妈咪星球来说，产品差异化在什么地方，可能是需要思考的问题。
在36Kr的报道中也提到，会侧重社群模式来进行产品销售，以及通过内容营销的方式来吸引目标用户群。这种方式可以实现品牌早期的积累，如果妈咪星球今后要走向更开放的渠道以及营销方式更大众化，产品差异化以及品牌独特性是需要考虑的问题。
美国印度酥油品牌4th&Heart获得760万美元C轮融资，主打草饲酥油超级食品概念
信息来源：华丽志、4th&Heart官网
根据华丽志7月中旬的报道，美国印度酥油品牌4th&Heart获得了760万美元的C轮融资，由 Harbinger Ventures 领投，资金将用于加强创新能力和分销渠道、扩大品牌影响力，并进一步提高品牌的地位。
4th&Heart将印度酥油进行了改良，主打草饲酥油，被视为是一种超级食物，而酥油是一种类似黄油的乳制品，从牛奶或羊奶中提炼出的脂肪。华丽志的报道中也提到，4th & Heart对印度酥油进行了改良，将草饲牛奶制成黄油之后，再经简单烹饪和过滤制成酥油。
4th&Heart成立于2015年，在渠道上已经覆盖全美1万家商店，包括Whole Foods、Kroger、Sprouts、Gelson’s渠道，也开设了亚马逊等线上渠道。
4th&Heart的产品一共有三种类型，分别是草饲酥油、油以及巧克力酱，共有18个SKU，不同系列产品的差异主要在风味上，比如草饲酥油这一产品类别中有姜黄味、原味、加州大蒜味、喜马拉雅粉红盐、香草味。
目前4th&Heart增长比较迅速，这也得益于美国生酮饮食以及低碳水饮食的普及，这给4th&Heart这类高脂肪的产品带来机会。
新希望乳业拟以7.09亿人民币自有资金成为现代牧业第二大股东，占股9.2846%
信息来源：新希望乳业微信公众号、新希望乳业公告、现代牧业公告、国际金融报
根据新希望乳业公告显示，现代牧业是中国最大的乳牛畜牧公司及最大的原料奶生产商，在港交所主板上市，2017年和2018年分别实现营收为47.83亿人民币、49.56亿人民币，其中蒙牛乳业是现代牧业的主要股东，目前通过直接或间接持有现代牧业60.76%股份。
新希望乳业将以认购新股和购买老股的方式完成对现代牧业的投资，交易总额为7.09亿人民币，如若交易完成，新希望乳业将成为现代牧业的第二大股东，占股9.2846%。
我们曾经在新希望乳业IPO上市时，于FoodPlus·食品创投洞察中发布过一篇新希望乳业的深度文章，当时有分析过对于新希望乳业来说，低温乳品是其核心业务，2017年占所有营收的59%，在2018年年报中并未将低温乳品和常温乳品单独拆分开，所以2018年的情况暂时无法得知。
从2014年开始侧重在低温乳品上发展，此后新希望乳业也将低温乳品作为企业的核心发展战略，而优质奶源是发展低温乳制品的核心，目前新希望乳业旗下有12座自有牧场，而此次投资现代牧业，也是为了巩固新希望乳业自身在原奶供应上的基础。
2017年新希望乳业实现营收44.21亿人民币，2018年营收为49.71亿人民币，增幅为12.44%，在这个体量上增幅并不算很快。过去擅长并购区域性乳企的新希望乳业，下一步如何增长，乃至成为一家百亿人民币年营收规模的乳企，可能考验的是全国市场整合运营的能力，以及产品线上的布局，至少从低温乳品类别里，寻找近50亿人民币的营收增量是有一定难度的。
金宝汤Campbell将旗下丹麦蓝罐曲奇母公司Kelsen凯尔森集团卖给费列罗，凯尔森集团将于费列罗集团保持平行关系独立运作
信息来源：小食代、金宝汤公告、金宝汤官网、费列罗官网
在去年12月份的Weekly文章中我们曾提到过卡夫亨氏和亿滋国际想要竞购金宝汤旗下的国际零食业务，其中最为看重旗下的Kelsen资产，Kelsen旗下有两个核心曲奇品牌，分别是中国市场熟知的蓝罐曲奇品牌Kjeldsens，以及另外一个曲奇品牌Royal Dansk。
近日金宝汤公告宣布与费列罗附属公司达成了协议，将以3亿美元的价格出售旗下Kelsen业务，并且公告透露最近12个月Kelsen实现营收为1.57亿美元，从市销率考量，差不多是2倍的PS。
根据小食代的报道，Kelsen与费列罗旗下业务保持平行关系，不过不排除会从渠道层面进行整合，比如联合促销，目前蓝罐曲奇Kjeldsens在中国市场过节送礼还是一个主要的消费场景。
在过去一年多时间里是金宝汤最动荡的时期，去年4月份公布战略重组，主导重组的CEO Denise Morrison在随后的5月离职，当时随之上任的临时CEO Keith McLoughlin并未持续这次重组，相反开启了持续一年多的剥离非核心资产的动作，现任CEO Mark Clouse还在持续剥离资产，金宝汤旗下的鲜食业务Campbell Fresh以及澳洲零食饼干业务Arnott's也计划剥离，从而让整个公司聚焦在北美市场。
在北美市场上，金宝汤拥有标志性的品牌以及强大的市场地位，从而业务也将聚焦到零食、餐食以及饮料业务上。而费列罗集团曾在2019年4月收购了家乐氏旗下的曲奇以及水果零食业务，一共花费了13亿美元，结合到此次收购Kelsen，可以视为费列罗在巧克力糖果之外进行其他类别零食业务的布局。
百威英博收购美国网红葡萄酒品牌Babe Wine，持续在女性饮酒市场发力
信息来源：啤酒日报、FoodBev、FoodPlus·食品创投洞察
2019年7月初，百威英博通过旗下风险投资部门ZX Ventures收购了美国网红葡萄酒品牌Babe Wine的剩余股权，在去年ZX Ventures曾对Babe Wine进行了少数股权的投资。
Babe Wine以罐装葡萄酒为主营业务的初创公司，旗下一共有5款产品，其中3款罐装葡萄酒，2款瓶装葡萄酒，罐装产品线为起泡酒葡萄酒，目前产品在美国25个州均有销售。
百威英博之所以看重Babe Wine的价值并且全资收购，一方面是Babe采取一种全新的方式在做葡萄酒产品的营销，另一方面是Babe的核心用户群体以女性消费者为主。
今年2月份一篇Weekly中我们提到，百威英博推出酒精饮料产品Ritas Spritz，意在拓展女性饮酒市场，根据尼尔森在2017年的一份数据显示，在美国只有38%的女性表示愿意喝啤酒，而对比之下38%的女性愿意饮用烈酒，另外有56%的女性愿意饮用葡萄酒。
百威英博旗下有一个部门Beyond Beer Brands，这个部门旨在为消费者提供适合各种场合的酒精饮料品牌，Ritas Spritz属于这个部门，这次Babe Wine被收购后，继续由联合创始人Josh Ostrovsky，David Oliver Cohen及其高级领导团队领导的同时，也将接受Beyond Beer Brands的管理。
亿滋国际旗下SnackFutures完成对Perfect Snacks的交易，交易完成后Perfect Snacks将继续保持独立运作
信息来源：FoodBusinessNews、亿滋国际官网
根据FoodBusinessNews的报道，2019年7月17日亿滋国际完成了对Perfect Snacks收购多数股权的交易，Perfect Snacks将保持独立运作，不过将于亿滋国际在产品分销以及新品开发上进行协同。
Perfect Snacks是一个主打冷藏的零食棒品牌，Perfect Snacks属于这个细分产品类别的开创者，最近玛氏投资的KIND也在美国推出了冷藏零食棒产品，也可以看出美国市场上在棒类食品普及之后，消费者需要更高端、优质的棒类产品，根据英敏特2018年7月的数据，整个冷藏零食的市场规模在200亿美元左右。
Perfect Snacks成立于2005年，由Keith家族创办，目前在全美有27000多家零售商可以购买其产品，在2018年的年营收为7000万美元。目前Perfect Snacks旗下产品一共分为三个系列，分别为Perfect Bar、Perfect Bites、Perfect Kids，一共有14个SKU，最多的为Perfect Bar共有10款产品。
大公司新闻
汇源果汁与天地壹号的交易终止，汇源的困境还将持续
信息来源：汇源果汁公告、天地壹号官网、食品观察家
汇源果汁曾在2019年4月与天地壹号达成合作框架协议，根据协议双方将成立一家合资公司，其中汇源果汁持有40%股份，以资产注入的方式，共计24亿人民币，其中包括汇源果汁的商标，而天地壹号将以现金出资的方式，注入36亿人民币，持有合资公司60%的股份。
同时合资公司成立之后，会以30亿元的代价向汇源购买开展果汁饮料经营活动所需要的资产、股权和渠道，相当于汇源果汁以54亿人民币的价格将自己核心资产进行了变卖。如若这项交易达成，汇源果汁最核心的资产将成为天地壹号旗下业务，而汇源果汁作为一家上市公司，最核心的资产变成了新合资公司40%的股份以及30亿人民币的现金，还有其他未进行交易的资产。
不过在汇源果汁最新的公告显示，由于此前合作框架协议签订之后的60日并未签订最终的协议，所以合作框架协议自动终止，不再具有法律效力。
目前汇源果汁在港交所还处于停牌状态，而其2017年年报、2018年中期报告以及2018年年报至今仍未公布，对于一家上市公司而言上市地位是否得到存续目前还存在较大不确定性。
伊利推出即饮咖啡品牌圣瑞思，正式进入咖啡市场，也是多元化的又一举措
信息来源：伊利官网、伊利公告、FBIF
根据FBIF的报道，伊利推出即饮咖啡品牌圣瑞思，这个品牌邀请了新生代偶像陈立农作为代言人，目前已经在伊利旗下伊然天猫旗舰店中上线销售，产品有两种类型的包装，分别是PET装和旋盖铝罐装，一共有4个口味，分别是醇香拿铁、浓醇拿铁、太妃焦糖风味拿铁以及榛果风味拿铁。
根据伊然天猫旗舰店的信息，这款产品6瓶装售价为39.9元人民币，平均每瓶价格为6.65元人民币，而每日互联网透露的信息，在线下渠道圣瑞思咖啡的售价在8元人民币左右。属于中端定位，也是目前即饮咖啡竞争最激烈的价格带，各家产品同质化比较明显，更多比拼的是渠道铺货能力、品牌营销能力。
伊利在2018年实现795.5亿人民币的年营收，其中还是以乳制品相关产品为主，包括液态奶、奶粉及奶制品，以及冷饮业务，整体业务的增速在16.89%，还是保持在一个比较高的水平上。根据伊利透露出的信息，计划在2019年实现900亿人民币的收入，如若完成，相比于2018年的增幅在13%左右。
再往后几年，伊利还希望保持这样的增速，乳制品相关的业务可能会面临市场天花板的问题，营收增长的压力会增加，这就寄希望在多元化业务的探索上，近年来伊利开始尝试多元化，曾经推出植选植物蛋白饮料，在去年12月也发布公告，将投资7.44亿人民币在长白山建天然饮用水工厂。
这次推出的即饮咖啡品牌圣瑞思可以视为伊利在多元化上的又一重要举措，目前伊利强势的地方一方面是擅长做营销，另一方面是渠道资源非常广泛。对于大公司而言，这是比较常见的主攻大品类市场的方式，找准具有较大市场规模的产品品类，通过自身资金、经营以及营销推广上的实力，短时间就可以面向全国市场推出某个品牌。
上面国内即饮咖啡品牌与产品竞争分析一图中，也可以看出5-10元的价格带是即饮咖啡竞争最激烈的地方，伊利旗下的圣瑞思在高投入的情况下能拿下多少市场份额，会存在一定的不确定性，至少会给伊利带来不小的挑战。
百事公司旗下运动饮料品牌佳得乐Gatorade推出新的产品系列Bolt24，希望成为运动员在场外时补充营养的产品平台
信息来源：FoodBusinessNews、FoodPlus·食品创投洞察
根据FoodBusinessNews的报道，百事公司旗下运动饮料品牌佳得乐Gatorade推出新的产品系列Bolt24，这是一个针对运动员在场外时补充水分及电解质的饮料产品线。根据百事公司董事长兼CEO Ramon L. Laguarta透露，新产品将在今年夏天晚些时候推出。
根据bloomberg报道提供的数据，佳得乐Gatorade在2017年的年营收已经达到50亿美元，根据百事公司2017年、2018年年报透露的佳得乐Gatorade增长数据，目前年营收规模还在50亿美元左右。
佳得乐Gatorade旗下产品组合此前主要针对提升运动表现，其中包括了运动饮料、蛋白粉、蛋白棒以及耐力产品线，还有为运动员提供的固体饮料产品包和设备，是NFL、MLB、NHL、NBA和MLS的官方运动饮料提供商。
去年佳得乐Gatorade为了适应消费需求变化，推出了Gatorade Zero产品线，这是一款没有碳水化合物以及糖的运动饮料，这是近年来佳得乐Gatorade一项比较重要的创新，目前Gatorade Zero已经成为美国排名第一的零糖运动饮料。
今年夏天即将推出的Bolt24是由西瓜水和海盐作为基地的运动饮料，为运动员在全天提供水分和维持电解质平衡，此外还添加了维生素A、C、B3、B5和B6等维生素，以及抗氧化剂，该产品线均不含人工甜味剂及调味剂，每一瓶500ml，含有80卡路里，建议零售价为2.19美元/瓶，一共有三种口味，分别是混合浆果，热带芒果和西瓜草莓。
百事公司董事长兼CEO Ramon L. Laguarta透露，百事公司将围绕Bolt24这一平台将继续进行创新，从而更好满足运动员在场外时补充营养的需求。
美国食品饮料公司，不论是初创品牌，还是食品巨头，喜欢强调产品平台，即基于某一概念或针对某一特定的消费人群推出的产品系列，也可以理解为是品牌系列。希望能够从消费者认知、品牌建设、渠道以及供应链建设等角度来打造一个食品产品或品牌的平台，基于这一平台来做增长和延伸。
基于产品平台或品牌平台这一概念，核心的还是产品以及消费需求的匹配度，例如可以将Chobani理解为一个希腊酸奶（或优质酸奶）的平台，这个品牌在围绕希腊酸奶（或优质酸奶）推出了许多不同的产品线。可以将佳得乐Gatorade理解为一个运动营养的平台，符合运动营养场景下的产品都可以纳入到这个平台之下。
对于食品产品平台的思考，是一种食品公司的战略考量，可以作为一种战略工具。
可口可乐将向中国市场引进日本茶饮料品牌绫鹰，这是可口可乐公司旗下10亿美元品牌
信息来源：FoodPlus·食品创投洞察、食品板、可口可乐日本官网
根据食品板的报道，可口可乐将向中国市场引进旗下在日本的茶饮料品牌绫鹰，将通过进口以及电商的方式拓展绫鹰茶饮料产品线，每瓶的定在10元人民币左右，属于高端茶饮料产品的定位。
绫鹰的英文名为Ayataka，是可口可乐旗下10亿美元品牌的业务，到2017年可口可乐一共有21个10亿美元品牌，而绫鹰的独特性在于其市场主要集中在日本市场。在10亿美元品牌中，还有乔雅咖啡、水动乐来自于日本市场，这两个品牌目前都已经在中国市场深耕多年，所以不排除可口可乐这次是作为一次试水，今后将绫鹰茶饮料完整落地中国市场。
中国茶饮料目前处在一个变革的阶段，以前市场以康师傅、统一旗下的中低端茶饮料为主，在农夫山泉推出茶π之后，茶饮料开始走向5元人民币以上的价位，同时无糖茶饮料或代糖茶饮料开始普及，许多巨头公司都在布局无糖茶饮料，比如农夫山泉旗下有东方树叶、统一重新将茶里王重新引入中国市场，可口可乐推出淳茶舍等。
此前我们曾专门分析过近一两年中国市场上明星的饮料初创品牌元気森林，可以从代糖茶饮料的角度来了解一下目前中国茶饮料市场的发展情况。
雀巢向中国市场引进高端意式冰淇淋品牌安缇亚朵，将以电商渠道作为主战场
信息来源：界面新闻、雀巢官网、安缇亚朵官网
冰淇淋一时间成为了各大食品公司、传统冰淇淋公司以及冰淇淋创业公司关注的重点，比如伊利冷饮业务针对电商渠道推出须尽欢冰淇淋品牌，而伊利冷饮业务在2016年-2018年分别实现营收41.94亿人民币、46.06亿人民币、49.97亿人民币。
最近雀巢向中国市场引起旗下高端意式冰淇淋品牌安缇亚朵是中国冰淇淋市场活跃度的延续，这个品牌是雀巢在十多年前收购的品牌，也是意大利比较知名的品牌。
至此，雀巢冰淇淋板块的业务从原来的中端以及中低端市场为主，开始布局高端冰淇淋市场，此前雀巢旗下冰淇淋业务主要包括呈真、8次方以及此前收购的五羊冰淇淋，而在高端冰淇淋领域哈根达斯在中国市场占据主导地位，给通用磨坊中国贡献的盈利占比也是比较高的。
从雀巢在冰淇淋业务的布局来看，作为一家综合型的食品饮料企业，希望在中国市场上冰淇淋相关的业务能够有较大的突破。
华彬快消品集团发布2019年中期报告，红牛销售达到138.9亿人民币
信息来源：食业家、华彬快消品集团
根据食业家的报道，中国市场红牛品牌的母公司华彬集团，在近期公布了旗下快消品集团2019年的中期业绩，整体销售额突破150.3亿人民币，其中红牛销售额达到138.9亿人民币，旗下另一个功能饮料品牌战马销售额达到8.3亿人民币。
华彬集团在上世纪将红牛引入中国市场，通过20年左右的发展，让红牛成为一个200亿人民币营收规模级别的饮料品牌，不过近来年红牛商标与泰国天丝产生了一些纠纷，虽然中国红牛商标运营的归属权还存在不太确定性，不过目前的诉讼并没有停止华彬集团对红牛的实际运营。
目前华彬快消品集团旗下除了功能饮料业务中国红牛以及战马之外，也在中国市场发力其他几个品牌，比如椰子水品牌VitaCoco、儿童果汁饮料品牌果倍爽、高端天然矿泉水品牌VOSS。以上品牌除了战马之外，均为华彬集团与各个品牌母公司达成合作，拥有这些品牌在中国市场的独家运作权。从公布出来了业绩报告来看，其他几个品牌目前营收规模还处在相对早期的阶段，还需要持续培育。
近期值得关注的食品创业公司
Hippeas创始人Livio Bisterzo与GNC前首席数字官Dan Obegi联合创办个性化营养食品公司Buddy Nutrition
信息来源：Nosh.com、Buddy官网、FoodPlus·食品创投洞察
根据美国天然食品商业媒体Nosh.com的报道，Puff零食品牌Hippeas的创始人与ONC前首席数字馆兼dermstore.com首席执行官Dan Obegi联合创办了一家个性化营养公司Buddy Nutrition，目前产品已经经过了市场测试，面向全美开始推广。
Buddy Nutrition提供的是一种更日常化、食品化的个性化营养解决方案，Buddy的解决方案有两个创新点：①、将膳食补充剂添加到了日常食用的食品中；②、个性化营养以更日常化的方式面向更大众化的消费群体。
Buddy的食品是以果昔作为产品的基础，将各种膳食补充剂（维生素、矿物质、植物提取物）添加到果昔中，目前提供的果昔类型有两种，分别是蓝莓草莓香蕉混合、菠萝芒果香蕉混合。
目前Buddy的产品仅通过其官网进行销售，如果要订购首先会在其官网通过3分钟与客服或机器人的沟通来形成每日营养的推荐，再根据推荐形成的营养推荐来确定果昔产品需要添加的膳食补充剂种类以及添加量，用每日配送的方式向消费者提供产品。
Buddy Nutrition目前的个性化营养解决方案可以很好解决这个问题，目前也收到了Forerunner Ventures和Strand Equity以及一些家族办公室和个性投资人的青睐，完成了170万美元的融资。
此前我们在Weekly中提到过，玛氏控股了德国侧重在个性化方向的运动营养品牌foodspring，而玛氏在2017年成立的Mars Edge部门，也将个性化营养作为重点探索方向。其实各个食品巨头都在探索个性化营养，此前金宝汤将个性化营养作为公司未来发展的主要战略，也收购了个性化营养初创公司Habit，不过后来将这块业务进行了剥离。
这其实说明一个现象，目前个性化营养应该往哪个方向发展，目前食品及营养领域的各种类型公司并没有思考清楚，许多公司还是在侧重营养检测与分析的专业性上，忽视了如何向大众消费者普及的问题，这也就导致目前个性化营养的大众化程度不够，并且提供的解决方案要实施起来难度过高。
而Buddy Nutrition通过一种更轻以及更大众化食品的解决方式来探索个性化营养的发展，从目前的产品方向和完成度来看，属于个性化营养里存在很好大众化基础的产品，我们也对Buddy Nutrition今后的发展保持期待，会跟踪其后期发展，有最新值得关注的发展动态会在第一时间进行分析。
食品创业公司近期动态
乳品替代品初创公司Perfect Day推出无动物乳的冰淇淋产品，未来发展路径游走在ToB和ToC之间
信息来源：thespoon.tech、Perfect Day官网、FoodPlus·食品创投洞察、往期FoodPlus Weekly
根据thespoon.tech的报道，乳品替代品初创公司Perfect Day近期推出了无动物乳冰淇淋产品，一共有三个口味，分别是香草黑莓太妃糖、乳白巧克力、香草咸味软糖。
Perfect Day曾经获得李嘉诚旗下基金维港投资以及淡马锡、ADM Ventures的投资，此前还与世界四大粮商之一的ADM达成战略合作，将借助旗下发酵类生产设施来生产替代乳品类的产品，并且借助与ADM的资源，以提供原料的方式来拓展自身业务。
Perfect Day核心技术是生物工程酵母发酵技术来生产牛奶蛋白，其中会将牛的DNA添加到酵母细胞，从而得到接近牛奶口感的替代乳品产品。
Perfect Day在2018年3月获得淡马锡投资时，我们在Weekly中有对其分析过，最开始希望将这项技术应用到芝士，酸奶，调味牛奶，冰淇淋，以及披萨等产品中，从而推出针对个人消费者的产品与品牌。
后来在与ADM达成合作时，Perfect Day的两位创始人Perumal Gandhi和Ryan Pandya曾对这个发展方向进行了调整，调整为原料公司的方向，这次针对个人消费市场推出冰淇淋产品，也可以看出一家食品初创公司在业务发展上产生的一些摇摆，还是希望建立一个在个人消费者端有影响力的品牌，而不仅仅是一个商业原料公司。
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（信息来源：FoodBusinessNews）
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（信息来源：FoodBusinessNews）
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