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天味食品交出上市以来最差三季报，销售体系架构再度重大调整

调料人都在关注的 调料家 2023-04-14
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10月28日晚间，天味食品发布三季报称，公司2021年第三季度实现营业收入3.81亿元，同比下滑37.12%；净利润452.09万元，同比下滑96.25%。


今年前三季度，天味食品共实现营收13.97亿元，同比下跌8.35%；实现净利润8015.85万元，同比降74.96%。

值得一提的是，在更能体现主营业务的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润方面，天味食品前三季度为6356.82万元，同比下跌78.51%，而在第三季度，仅实现扣非净利润201.67万元，同比下跌98.25%，由此可见，天味食品的净利润下跌趋势在第三季度并未有所改观。

此外，天味食品在前三季度经营活动产生的现金流量净额仅为79.7万元，同比大跌99.8%。

-01-
上市以来“最差”三季报

对于这份堪称“上市以来最差”三季报，天味食品在财报中表示，第三季度营收下滑主要是三方面原因：消费需求疲软，终端动销缓慢；行业竞争加剧；社区团购分流消费需求。

图源：天味食品官网

而对于今年前三季度公司归属净利润、扣非净利润、经营活动产生的现金流净额下跌，天味食品将其归于收入下降、主要原材料价格上涨和促销力度加大所致。

具体到产品来看，火锅调料和中式菜品调料依旧是天味食品的主要营收来源，合计占比达到91.77%。两大业务板块分别实现营收5.87亿元和6.94亿元，分别同比下跌19.36%和3.52%，双双折戟。此外，鸡精、香辣酱也分别出现了23.67%和4.16%的跌幅；而香肠腊肉调料虽然实现了3298.23%的爆发式增长，很大程度上背后有去年同期疫情带来的低基数影响，整体来看，后面三大业务整体占比都不高，对天味食品前三季度的实际营收并不能产生决定性影响。


而从渠道层面看，天味食品除了定制餐调和外贸渠道有所增长外，其余各大渠道均出现了不同程度的下跌。其中，占比79.5%的经销商渠道实现营收11.1亿元，同比下跌15.34%；占比6.01%的电商渠道实现营收8389.48万元，同比下跌8.92%；直营商超实现营收1154.89%，虽然占比仅为0.83%，但跌幅却达到了23.9%。而定制餐调应该是今年前三季度天味食品最大的亮点了，实现营收1.76亿元，同比增幅高达97.04%，占比也提升至12.61%，是仅次于经销商渠道的最大营收来源。

图源：天味食品官网

从区域上看，在今年前三个季度，天味食品全国7个区域中，除了华东和西北有所增长外，其余各大区域均出现了不同程度的下滑。其大本营西南地区实现营收3.83亿元，占比27.4%，同比下跌7.93%；华中地区实现营收2.39亿元，占比17.11%，同比下跌18.81%；华北地区实现营收1.13亿元，占比8.06%，同比下跌25.16%；东北地区是天味食品国内营收最薄弱的区域，实现营收6996.93万元，占比5.01%，但跌幅也最大，为35.85%；而华南地区实现营收8854.71%，占比仅高于东北地区，为6.34%，也出现了14.8%的下滑。而作为天味食品唯二的两个增长区域，华东地区和西北地区分别实现营收3.68亿元和1.24亿元，分别占比26.37%和8.89%，增幅分别为15.67%和2.67%。

值得一提的是，今年前三季度，天味食品在华东地区的表现堪称优异，不仅进一步缩小了与大本营西南地区的差距，并且还保持了不错的增长态势。

在经销商数量方面，截至今年前三季度，天味食品共有经销商3563家，较年初的3001家净增562家。其中华东地区增幅最大，净增了117家。至此，天味食品在全国各大区域经销商均在300家以上，华东地区最多，为884家，而少的西北地区也有315家，全国化格局基本形成。


不过，对于天味食品交出的这份成绩单，一位熟悉天味的业内人士在该企业三季报未披露之前，就表示不太看好其业绩表现，如今一语成谶。

-02-
此前组织架构调整未见成效，又重回原有架构？

其实，对于天味食品今年所面临的挑战业内几乎算得上是有目共睹，而天味食品自己显然也深知此事。

早在半年报披露当天（8月31日），天味食品同步发布公告称，根据公司战略发展与实际业务需要，结合公司发展规划，进一步完善公司治理结构，提高公司运营效率和优化管理流程，公司于2021年8月30日召开第四届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于调整公司组织架构的议案》，决定撤销零售事业部，设立好人家事业部和大红袍事业部，电商事业部调整为新零售事业部。

8月31日调整

而就在前两天（10月27日），《调料家》独家获悉天味食品再度发布内部调整公告：撤销战略市场中心，原战略市场中心品牌部、产品管理部调整为独立部门；品牌部更名为品牌管理部，原职能不变；产品管理部，除原职能外，将原战略市场中心战略市场部行业研究、市场分析职能并入；原战略市场中心战略市场部集团战略规划职能调整至总裁办下，职能不变。

10月27日调整

并且还对营销体系中的十余名中高层职位做了调整（调整自2021年11月1日起正式执行，涉及人员原任命自动免职无效）。

其中就包括任命集团副总裁吴学军兼任好人家事业部总经理，除分管原有部门外，同时分管品牌管理部、产品管理部，其工作向集团公司董事长兼总裁邓文汇报。

值得一提的是，在人事调整中，有两个人的变动比较耐人寻味：一是好人家事业部总经理雷鸿调整为好人家事业部副总经理，兼任KA渠道部总监及销售部北区销售总监，负责东北大区、华北大区、西北大区、中原大区、河南大区的各项管理工作。二是大红袍事业部总经理席章太调整为大红袍事业部副总经理，兼任大红袍市场部总监，主持大红袍事业部的各项管理工作。二者职级均为副总经理级，工作也都向集团副总裁吴学军汇报。

这种由总经理调整为副总经理的，行业里似乎还是比较少见？

此外，还有原新零售事业部市场部总监被任命为品牌管理部总监，新零售事业部市场部由所属事业部副总经理分管；任命黄驰担任好人家事业部销售部南区销售总监，负责华东大区、华南大区、华中大区、四川大区、西南大区、成都特区、上海特区的各项管理工作。而好人家和大红袍两大事业部的销售部销售总监和运营部经理也都做了同步任命。

“老邓妥协了。”对于此次调整，一位熟悉天味食品的业内人士向《调料家》表示：“这是好事情，又回到以前的操作模式。”

相比之前的架构调整，好人家和大红袍两大事业部独立运作，职级上是和吴学军平级的。上述人士表示：“现在归吴（学军）管了，他也更加集权了。而两大事业部下放，可以理解为承受不了业绩压力，毕竟之前品牌部做的事情是重新打基础，长期利好，但是短期得承受很大的业绩压力，所以得赌老邓愿意不。而从最新的这个调整上来看，（之前的改革）也正式宣布失败。”

不过，从架构调整来看，天味食品依旧保持好人家和大红袍的独立运营，只是两大部门均向吴学军汇报工作。

“好人家正式回归压货，不出意外的话。”对于接下来天味食品的动作，该人士向《调料家》分析道“刚好把库存清的差不多了，可以又来压了。”

-03-
终止股权激励后，整治窜货、调价……

早在天味食品终止股权激励计划时，天味食品就在公告中称“三季度公司业绩未达预期。”（相关阅读：天味食品回复上交所监管工作函，意外给三季度打了剂“预防针”？）而经营业绩的不理想，对天味食品的影响也是肉眼可见的。

一方面，天味食品不仅终止了两份股权激励计划（相关阅读：天味食品一天终止两份股权激励计划背后……）；另一方面，天味食品也加大了对经销商窜货的管控。

据《调料家》获悉的多份天味食品关于经销商窜货的处罚通知显示，仅在最近一个月时间以内，天味食品至少对20家以上的有窜货行为的经销商进行了处罚。处罚方式包括扣除违约金、扣除已支持市场费用、按指导零售价回购窜货产品等，并且对部分被窜货经销商给予一定费用支持。


有消息人士称，今年，天味食品聘请了多位有海天味业工作经历的大区经理，市场管控方面也有些微妙的变化。不过，对于处罚有经销商调侃到：“仅是处罚窜货，就为公司这个月创造了50多万的纯利润。”不过，站在企业角度说，严厉的市场管控体系必不可少，也由此可见天味食品对市场的重视程度。


而天味食品也在财报中提及了主要原材料价格上涨因素带来的净利润下滑，因此，天味食品也对旗下产品进行了价格调整，只不过，此次调价的效果将体现在第四季度，也就是全年财报当中。

长远来看，今年遭受严峻形势的不仅是天味食品，整个行业均面临较大压力。

不过对于天味食品而言，前期的高额营销投入并未在财报中体现出效果，若在接下来的旺季中还没有更加直观的效果，天味食品是否会从新思考营销策略？

乐观的看，天味食品在当前第四季度和明年第一季度还是有利好消息的：

一方面，接下来的两个季度对火锅调料、中式菜品调料和香肠腊肉调料等品类而言，是天味食品不得不抓住的消费旺季，其必在终端层面发力；

另一方面，从市场层面看，经过二、三季度的去库存战略，天味食品的渠道库存大部分应该已经恢复良性，有利于提高经销商的拿货积极性，加上策略性“压货”，出货量应该会有明显提升；

还有就是目前猪肉市场的价格要比去年来得更加“温柔”，这对于消费者腌制香肠腊肉的热情有望提高，天味食品的相关产品也将因此获益。

因此，对于天味食品全年的业绩表现，相比前三个季度，依旧还是值得期待的。

作者：矛石（sanshao520875）

设计：苟托

审核：孟奇

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