产业调研：建信金科能搅动银行IT市场的风云吗 | 计算机文艺复兴

产业调研系列

— 作者：李博伦 —

1. 银行对IT的重视程度提升，成立金融科技子公司

近年来新技术不断涌现，银行对金融科技愈发重视。从趋势上看，新技术的出现将改变业务的形态，技术边界逐渐削弱，科技公司跨界竞争，未来科技将与银行业深度融合。激烈的竞争压力下，“金融科技”一词开始成为工农中建四大银行年报中的热词。“金融科技”一词在年报中的出现次数可以在一定程度上反应银行对科技的重视程度。建设银行、农业银行、工商银行、中国银行2018年报中分别出现“金融科技”51次、21次、15次、6次，而在2016年这个数字分别仅为0次、0次、5次、0次。科技与银行业越来越密不可分，不断的技术进步预计在未来将催生出不断的IT需求。

各大银行纷纷成立金融科技子公司。截至目前已有12家银行宣布成立金融科技子公司，其成立时间大多在2017-2019年间，注册资本根据银行自身规模大小，从几亿元到十几亿元不等。其中最大的是建行旗下的建信金科，2018年4月12日成立，注册资本16亿元。

银行金融科技子公司一般肩负三方面任务。银行金融科技子公司的任务大体分为三类。其一是负责母行的IT系统建设，其二是服务同业，其三是向其他行业输出银行的IT能力。据我们调研了解，目前大多数金融科技子公司仍停留在完成第一类任务的基础上，建信金科已经开始实施第二类和第三类业务。

2. 建信金科一定程度上影响银行IT的竞争格局

2.1. 建信金科发展迅速，成为行业中的新兴力量

建信金科在银行金科子公司中规模最大发展最快。建信金科是建行旗下从事金融科技行业的全资子公司，是国内商业银行内部科研力量整体市场化运作的实践。建银腾晖（上海）环保股权投资管理有限公司持有建信金科100%的股份，建银国际（控股）有限公司是实际控制人。目前在全国范围内下辖多个事业群和直属中心，员工规模近5000人。截止2020年中报，建信金科实现收入12.66亿元，净亏损1.75亿元，规模仍在不断增长。根据北京产权交易所披露的企业增资公告显示，2020年7月21日建信金科发布增资信息，面向5名股东增资，增资后新股东合计持股比例将不超过10%。

建信金科的业务能力涵盖金融机构、政府、企业、通用四类解决方案。目前就建信金科的业务范围来看，主要涵盖了金融、政府、企业、通用四类解决方案。按照银行金科子公司承担的职责来看，已经能够满足母行IT建设、同行IT建设、其他行业IT建设三类主要任务。

2.2. 建信金科对银行IT行业的影响存在争议

首先，建信金科没有彻底改变行业的商业模式。我们在之前的研究论证过，因为银行在行业中的强势地位以及每家银行的内部管理流程的差异，导致银行IT很难产品化。虽然今后可能存在产品化程度提升的趋势，但不是一朝一夕。建信金科虽然向中小银行输出IT能力，但真正的实施还是由银行IT公司完成，例如宇信科技、高伟达、天阳科技等。

正方的声音：建信金科将提升银行IT行业集中度。宇信科技、高伟达、天阳科技等公司总部位于北京，与建行有深厚的合作历史，因此与建信金科的关系比较近。首先，之前的行业定价权掌握在银行手里，而建信金科毕竟带着“尚方宝剑”，其地位和中小银行几乎平起平坐。另外，建信金科的拿单模式几乎都是总包式，能够承担更多系统的建设，因此单个订单的规模体量比原先要大很多。在建信金科的带领下，行业的集中度将会提升。接受建信金科转包业务的农行IT公司将会受益。

反方的声音：甲方思维做不好银行IT。正因为银行IT的定制化程度较高，能在行业中立足需要服务型乙方思维，反对方的声音认为建信金科以甲方的身份、甲方的思维参与银行IT市场，并不能把生意做好。另外，建行的系统过于复杂和庞大，也不是所有的银行都能试用，甚至可能加大银行的负担，就如同给一个仅有5人的创业公司上一套OA，还不如喊一声来的直接。最后，反方认为建信金科定价过于霸道，银行可能刚开始能够接受，但终究不是长久之计。

我们的观点：建信金科对行业竞争格局有一定影响，但影响有限。我们认为，建信金科承担了向中小银行科技输出的任务，用IT的能力规范中小银行的合规管理，守住不发生系统性风险的底线方面有一定的作用。短期之内是会促进银行IT向围绕在建信金科周围的银行IT公司集中。然而短期行业的商业模式仍然难以改变，建信金科的拓展仍然受到人数的产能限制，行业每年增长出百亿的新增规模也不能被一家公司独享，在某些细分领域拥有独特技术实力的公司仍然能在行业中站稳脚跟。