招商宏观 | 端午假期海外有哪些值得关注？
海外与时政小组
文 | 招商宏观张静静团队
核心观点
时政要闻：国际外交动作频繁，欧对俄制裁升级。1）布林肯访华对外吹风：中美达成五项共识。6月19日外交部美大司杨涛司长介绍中美双方达成的五项共识，包括保持高层交往，增加中美教育和客运航班交流等；2）中欧外交摸底：合作寻求确定性、反对脱钩。6月19-23日李强总理陆续访问德法两国，中方表明开放合作的态度、通过合作寻求确定性，德法表态相对保持，支持“去风险化”、反对“脱钩”；3）耶伦表明美国经济衰退风险下降，6月22日耶伦接受采访，关于美国经济，基于劳动力市场的弹性和通胀高位回落，美国经济的衰退风险在降低；关于通胀，消费放缓可能是抗通胀所需要的代价，目前通胀已经下降很多；银行业风险可控，不认为会出现系统性危机；4）欧盟对俄罗斯制裁升级，6月23日欧盟通过第11轮对俄罗斯制裁，施加7条贸易措施限制和2条运输措施限制。央行货币政策：鲍威尔表态偏鹰，英国超预期加息。1）美联储：最近一周官员表态分歧。美联储主席鲍威尔表示“ 年内再加息两次将是合适的”，亚特兰大联储主席博斯蒂克则预测将一直维持利率不变直至年底。市场对7月加息的预期较6月FOMC刚结束时有所提升。2）欧央行：核心通胀顽固，欧央行官员延续鹰派立场，普遍认为7月将继续加息。3）英央行：5月CPI数据公布高于预期后，央行超预期加息50BP，市场预期为加息25BP。4）日本央行：继续坚持货币宽松政策，以实现可持续的通胀。5）新兴市场：土耳其超预期大幅650BP，或意味着货币政策重心从刺激经济增长转向控制通胀。菲律宾、印尼、巴西、墨西哥央行维持利率不变，符合市场预期。重要经济数据：1）美国房地产：本周数据进一步验证了美国房地产从底部企稳增长的迹象。5月成屋销售折年数430万户，预期425万户；环比涨0.2%，预期为下跌0.7%。5月新屋开工折年数163万套，环比转正至21.7%（前值-2.9%），营建许可折年数149万套，环比正增长5.2%（前值-1.4%）。2）美欧日6月Markit PMI普遍走弱。美国6月Markit制造业PMI初值46.3，创6个月新低，低于预期48.5，前值48.4；服务业PMI初值54.1，略好于预期54，低于前值54.9。欧元区、日本的综合PMI、制造业PMI、服务业PMI全线走弱，均大幅低于前期和市场预期。境外资产价格走势：6月16日至23日，境外股市普遍下跌：美股跌幅较浅，标普500、纳指、道指分别下跌1.39%、1.44%、1.67%；恒生指数跌幅较深，下跌5.74%。债券上涨：10Y美债、10Y德债和10Y日债收益率分别下行3.0BP、12.0BP和2.7BP。外汇：美元指数上涨0.55%；离岸人民币下跌0.78%；欧元、英镑、日元兑美元分别下跌0.42%、0.86%、1.25%。金属：普跌，钯金、镍、白银分别下跌9.69%、9.64%、7.34%。工业品：WTI原油下跌3.65%，NYMEX天然气上涨4.28%，IPE鹿特丹煤炭上涨0.97%。农产品多数下跌：CBOT大豆、CBOT玉米、CBOT小麦涨跌幅分别为-2.40%、-1.59%、8.50%；NYBOT棉花、NYBOT糖、CME猪肉分别下跌1.79%、6.90%、1.10%。正文
一、海外新闻跟踪：国际外交动作频繁，欧对俄制裁升级
以上内容来自于2023年6月24日的《端午假期海外有哪些值得关注？》报告，报告作者张静静、张一平、张岸天、裴明楠，联系人王泺宾，详细内容请参考研究报告。
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20220917 冷热不均 结构分化——显微镜下的中国经济（2022年第23期）
20220916 进一步稳定内需的紧迫性——8月经济数据点评
20220914 通胀预期差或令6月海外波动重现——2022年8月美国CPI分析
20220913 9月或为mini版6月——宏观周观点0912
20220909 通胀对政策的影响力将趋于减弱——8月通胀点评
20220907 四个新变化如何影响出口？——2022年8月进出口数据点评
20220906 缓和人民币汇率贬值斜率——央行下调外汇存准金率点评
20220906 决断9月——大类资产配置的脉络（2022年9月）
20220903 9月FOMC或为分水岭——2022年8月美国非农数据分析
20220901 基建投资增速将超过10%——8月宏观经济数据预测
20220828 Q3或是全年工业利润增速底——2022年7月工业企业利润分析
20220827 再度转鹰的鲍威尔才是关键——全球央行Jackson Hole会议点评
20220826 海外能源、电价上涨或助力我国全年出口超预期
20220823 本轮政策效果复盘——从情绪修复、资金支持到基本面改善
20220822 政策着眼于力争最好结果——宏观周观点0820
20220820 防疫算政治账不影响经济工作力争实现最好结果的诉求
20220815 开启降息周期——8月MLF降息点评20220814 假若油价再度反弹20220814 政策的短期目标与中长期诉求——宏观周观点081320220813 国内商品期货、现货价格相继回暖20220812 寻找社融新支点20220811 踩对通胀的韵脚——2022年二季度《货币政策执行报告》解读20220810 通胀重现19年格局，如何影响宏观政策？——7月通胀点评20220809 “通胀削减法案”能否扭转中期选举乾坤？20220809 从中观研究框架看弱复苏中的结构性亮点——中观景气度系列（一）
20220807 产业链优势或令出口继续超预期———2022年7月进出口数据点评
20220806 就坡下驴还是横生波折？——大类资产配置的脉络（2022年8月）
20220806 海外市场或重现波动——2022年7月美国非农数据分析
20220804 变局下的产业链——多个制造业大国陷入贸易逆差的警示
20220802 多重冲击、多重约束下的复苏——7月宏观经济数据预测
20220802 2020年货币市场流动性是如何回归中性的？
20220801 制造业超预期回落后的潜在结构性亮点——7月PMI点评
20220730 美国陷入衰退了吗？——2022年二季度美国GDP数据点评
20220729 用好既定政策，坚持就是胜利——政治局会议给出的五个关键答案
20220728 假若美联储重新“盖住”底牌——7月FOMC点评
20220727 双循环正升级——2022年上半年进出口商品结构分析
20220727 利润V型修复后，关注确定性——2022年6月工业企业利润分析
20220724 内需偏弱，但中美利差拐点初现——宏观周观点0724
20220719 复苏交易将如何演绎——大类资产配置的脉络（2022年3季度）
20220715 未来的三种情景——2022年二季度中国经济数据分析
20220714 7月FOMC前的两个关键数据：加息100BP？
20220714 信贷分化与杠杆回升——上半年金融统计数据新闻发布会点评
20220710 控通胀压力仍大，7月加息预期强化——美国6月非农点评
20220708 疫后全球价值链重塑、汇率弹性与制造业竞争力
20220704 疫情退却，通胀升温——宏观经济预测报告（2022年6月）
20220626 国内经济篇：复苏不惧冲击——2022年中期宏观经济展望
20220625 应出尽出，静候花开——2022年中期宏观经济展望财政篇
20220624 总量不弱，结构正佳——2022年中期宏观经济展望货币篇
20220622 出口向左；进口向右——2022年中期宏观经济展望外贸篇
20220621 通胀压力：外弱内强——2022年中期宏观经济展望通胀篇
20220620 冲击转向缓和——2022年中期宏观经济展望海外篇
20220613 出口、PMI、社融超预期下还需要关注什么？
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